Les marchés privés peuvent offrir des opportunités attrayantes aux investisseurs disposant d’un horizon d’investissement relativement long et qui recherchent des rendements plus élevés et une volatilité plus faible que chez les classes d’actifs traditionnelles. Grâce à leur faible corrélation avec les marchés boursiers traditionnels, ces investissements constituent également une source de diversification bienvenue.
Chez Julius Baer, nous proposons un large éventail d’opportunités d’investissement sur les marchés privés: fonds uniques, fonds de fonds, Impact Investing et mandats sur mesure. Que vous soyez novice dans cette classe d’actifs à la recherche d’un point d’entrée accessible, ou un investisseur aguerri recherchant des opportunités de co-investissement sur les marchés privés, nous avons ce qu’il vous faut.
Comment ça marche?
Chez Julius Baer, l’une des principales responsabilités de nos conseillers clientèle est de veiller à ce que l’allocation d’actifs de leurs clients reflète précisément leur situation, leur profil de risque et leurs objectifs. Ainsi, avant de discuter avec vous de solutions concrètes sur les marchés privés, votre conseiller déterminera d’abord si cette classe d’actifs est appropriée. Cela implique, entre autres, une compréhension approfondie de votre horizon d’investissement, de votre situation en termes de liquidités, de votre propension au risque et de vos attentes en termes de rendement.
Au cours de ce processus, votre conseiller à la clientèle fera sans doute appel à l’un de nos spécialistes dédiés aux marchés privés. Celui-ci sera son interlocuteur principal pour tout ce qui concerne les marchés privés, et l’assistera dans tous les aspects, notamment l’offre disponible, la constitution du portefeuille, les cash-flows et le suivi de l’investissement. Ensemble, ils vous aideront à choisir et mettre en œuvre la solution de marchés privés la mieux adaptée à vos besoins.
Les produits et services proposés dépendent du domicile du titulaire et de l’entité juridique de Julius Baer.
La durée d’un fonds de fonds des marchés privés peut atteindre dix ou douze ans. Cependant, la durée de vie des investissements individuels au sein de ce fonds peut être beaucoup plus courte. Par exemple, un gestionnaire Private Equity peut investir dans une entreprise au cours de la troisième année et la revendre la cinquième année, ce qui entraînera un appel de capitaux et une distribution correspondants de et vers les investisseurs du fonds.
Cette dynamique signifie que les gestionnaires ne peuvent pas fournir d’échéanciers précis pour les cash-flows. Il est donc conseillé aux clients de conserver suffisamment de fonds disponibles pour les prochains appels de capitaux.
Il existe trois manières principales d’investir sur les marchés privés, chacune comportant un niveau de risque différent.
Le première option consiste à investir dans un portefeuille de fonds du marché privé (fonds de fonds). Il s’agit de l’option la plus diversifiée; le risque de perdre son capital est donc relativement faible.
La deuxième option consiste à investir dans un seul fonds. Le risque de perte est alors plus élevé.
La troisième option est d’investir directement dans des sociétés non cotées. En tant que forme d’investissement sur les marchés privés la moins diversifiée, cette option est la plus risquée.
Cependant, le niveau de risque associé à ces différentes options peut être atténué en respectant des obligations de diligence et, dans le cas des fonds, en investissant auprès de gestionnaires de haute qualité.
Nous recevons et analysons les rapports trimestriels de tous les fonds pour le compte de nos clients. Ces rapports décrivent précisément l’évolution des cash-flows, investissements, valorisations et performances des fonds. En outre, nous fournissons à nos clients un rapport trimestriel consolidé dédié, leur offrant une source unique et exhaustive d’informations sur leurs investissements sur les marchés privés.
Pour investir avec succès sur les marchés privés, les capitaux doivent être déployés de manière régulière et disciplinée sur plusieurs années. Les investisseurs ne devraient donc pas essayer d’anticiper le marché. Au contraire, investir pendant ou après les perturbations boursières stimule généralement les performances sur les marchés privés.
Chez Julius Baer, nous savons que la vie peut être imprévisible et que des situations inattendues peuvent survenir. C’est pourquoi nous avons créé une plateforme qui permet à nos clients de céder leurs actifs des marchés privés: dans le cas où un client est en manque de liquidités, nous pouvons placer l’investissement sur notre plateforme d’enchères, lui permettant ainsi de se désinvestir.