Em um ambiente de investimento de rápida evolução, pode ser difícil enxergar além do sentimento e tomar decisões práticas. Nosso relatório aprofundado visa esclarecer as dúvidas mais relevantes que os investidores possam ter no momento - e nesta matéria, resumimos os principais pontos.

Reflexões do nosso CIO
Nosso Group Chief Investment Officer Yves Bonzon explicou que os portfólios posicionados para um ambiente de baixa inflação e estabilidade política terão que mudar de rumo para sobreviverem o novo paradigma do mercado. Neste aspecto, recomendamos que os investidores favoreçam ativos reais em vez de nominais.

“O ambiente do mercado atual é um dos mais difíceis que já enfrentei na minha carreira”, afirma Bonzon. Como os números vermelhos e piscantes das nossas aplicações financeiras preferidas nos mostram, existem - exceto por dinheiro, empresas de energia e commodities - poucas opções de proteção (e mesmo os últimos dois tiveram uma cobertura fraca nas últimas semanas).

Embora continuamos acreditando estar provavelmente em meio de um mercado em baixa cíclico, impulsionado pela redução da liquidez e não pela recessão nos EUA, a verdade é que o mundo não vai retornar ao seu status quo depois da poeira baixar. Nosso último relatório

Assumir a defensiva – contexto geral
Os bancos centrais estão restringindo sua política monetária para combater a inflação. Ainda não conhecemos o impacto total sobre a economia e mercados financeiros, mas acreditamos que, em geral, as economias de vários lugares parecem estar bem apoiadas entrando nos meses que se seguem.

Do nosso ponto de vista, as ações continuam sendo nossa classe de ativos preferida, mas agora favorecemos uma inclinação mais defensiva nos portfólios. Saiba mais sobre as perspectivas do nosso Chefe de Pesquisas, Christian Gattiker, no nosso relatório Market Outlook.

Inflação como destaque
Embora muitos mercados emergentes passaram por períodos de alta inflação, ultimamente, este fenômeno também está acontecendo nos mercados desenvolvidos. Aliás, muitos investidores tiveram que investir pela primeira vez durante um período de maior inflação.

Embora acreditamos que a inflação se normalize em 2023, os altos níveis de inflação devem permanecer uma das principais preocupações neste ano. De fato, os números altos de um dígito registrados mostram o verdadeiro custo de manter dinheiro nas principais moedas.

No relatório você pode ler também nossa entrevista com nosso Chefe de Investment Advisory, Diego Wuergler. Nele, ele compartilha suas opiniões em relação ao contexto atual de mercado inflacionista, respondendo três das principais perguntas sobre inflação que muitos investidores - e muitas pessoas em geral - possam ter.

A renda fixa voltou a dar rendimentos
Os mercados de renda fixa voltaram a oferecer oportunidades mais atraentes depois do forte aumento no rendimento. Embora a rentabilidade dos títulos possa subir mais (enquanto os preços dos títulos caem) no início do conjunto dos próximos meses, acreditamos que o pior já passou, com a normalização das taxas já bem avançada. A valorização de segmentos de maior risco parece atrativa, com os spreads de crédito estando agora acima das médias de longo prazo.

Além disso, nossos analistas de pesquisa acreditam que, com o tempo, a inflação global será corrigida para baixo (depois que as dificuldades no abastecimento diminuírem e as antigas forças estruturais desinflacionistas retornarem, pelo menos até um certo grau) com uma queda significativa em 2023, voltando assim às médias de longo prazo. Saiba mais sobre o que isso significa para investidores no nosso Market Outlook Mid-Year 2022.

Uma abordagem temática para investir de forma sustentável
Nossa franquia Next Generation já está observando empresas através da lente da mudança estrutural há um bom tempo, e a tendência em direção a uma economia mais sustentável - i.e. uma que atende certos padrões ambientais, sociais e de governança (ESG) - é definitivamente estrutural.

Investir conforme o Next Generation não trata apenas de descobrir a ‘próxima Microsoft’. É uma filosofia de investimento temático com respaldo em pesquisas inspiradoras e a coragem de continuar com casos de investimentos de longo prazo mesmo se os movimentos do mercado de curto prazo abalam a nossa confiança de ter tomado as decisões certas com seu investimento.

No nosso relatório destacamos três tendências estruturais em aceleração, além de explicarmos as oportunidades de cada tendência:

• Economia circular: Este tema é bastante defensivo para os investidores - o que é uma vantagem no cenário atual do mercado - e desfruta de um forte apoio regulatório.
• Energia limpa: No universo da energia limpa, uma nova rodada de inovações, investimentos e decisões políticas está em andamento.
• Mobilidade do futuro: A transição para abandonar os veículos movidos à petróleo e diesel veio para ficar.

O que tudo isso significa para você?

Para se aprofundar nas perspectivas dos nossos especialistas, baixe o nosso relatório Market Outlook Mid-Year 2022.