Le cose stanno cambiando. Come spiega il nostro Head of Wealth Managment Solutions Nicolas de Skowronski, «in passato, fino a quando i nostri investimenti hanno generato un discreto rendimento, non ci chiedevamo realmente come questo fosse stato conseguito. La vita non è più così. Ora vogliamo sapere con esattezza in quali aziende vengono investiti i nostri soldi e vogliamo avere la certezza che i nostri investimenti siano in linea con le nostre convinzioni personali».

Cos’è l’investimento responsabile?

Gli investimenti hanno il potere di contribuire a un cambiamento di vasta portata, sia in meglio che in peggio. Con l’investimento responsabile si considerano tutti gli aspetti e le prospettive degli investimenti. Un approccio olistico all’investimento responsabile aiuta a comprendere meglio i rischi e le opportunità di un universo di investimento. Un modo fondamentale per valutare quanto le vostre decisioni finanziarie siano responsabili è quello di utilizzare i criteri ESG.

Cosa significa ESG?

Capire l’investimento responsabile e come utilizzarlo nel proprio portafoglio significa acquisire familiarità con i fattori ESG. ESG sta per ambiente, sociale e governance. Questi tre criteri sono diventati gli elementi fondamentali per valutare il comportamento responsabile delle aziende, le strategie d’investimento e altro ancora.

Il termine ESG descrive dati che vanno oltre le consuete prospettive economiche e finanziarie. Vi è una quantità sempre crescente di informazioni che getta luce sugli aspetti ambientali, sociali e di governance delle imprese. Questi dati offrono una prospettiva aggiuntiva che affina la nostra conoscenza di ciò in cui investiamo.

• Ambiente: In che modo una società influisce fisicamente sul mondo, ossia gestisce in modo appropriato i suoi rifiuti, i suoi effetti sulla biodiversità e le sue emissioni di gas a effetto serra, tra le altre cose?
• Sociale: In che modo una società gestisce l’aspetto sociale delle proprie operazioni, ad esempio come considera il suo effetto sulle comunità lungo l’intera catena di approvvigionamento e quali politiche mette in atto per garantire un giusto ambiente di lavoro per i dipendenti?
• Governance: In che modo una società si occupa della proprietà e della supervisione, ossia si impegna a garantire strutture di governance e di proprietà aziendali eque e trasparenti?

Perché l’investimento responsabile è importante?

Un cambiamento culturale improntato all’agire con finalità, maggiori risposte normative per tutti gli aspetti ESG e il desiderio di rendimenti rettificati del rischio fanno sì che l’investimento responsabile sia al centro delle decisioni di molte persone. Quali sono i fattori principali che lo rendono così importante per gli investitori?

1. Performance
   È dimostrato che le aziende focalizzate sull’ESG ottengono risultati economici migliori nel lungo periodo, il che si riflette sui mercati finanziari con migliori rendimenti corretti per il rischio
2. Finalità
   La consapevolezza della responsabilità globale degli esseri umani è diventata una forza strutturale, un cambio di mentalità della nostra società. Con l’aiuto della tecnologia e dei social media, è cresciuta la consapevolezza su conservazione ambientale, azione sul clima e responsabilità sociale. Questo cambio di mentalità e il senso di finalità si sta riversando anche nel mondo degli investimenti, cambiando il modo in cui gli investitori prendono le proprie decisioni. Gli investitori di oggi cercano di conseguire non soltanto un rendimento finanziario, ossia un utile, ma anche di incanalare la loro ricchezza senza che ciò abbia effetti negativi.
3. Regolamentazione
   Già prima della pandemia le autorità di regolamentazione stavano esercitando pressioni sulle società affinché diventasse più responsabile delle proprie azioni. Il mondo delle imprese e della finanza deve svolgere un ruolo chiave nel sostenere visioni politiche comuni come l’Accordo di Parigi o gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG dell’ONU) e la pressione a tal fine è destinata ad aumentare.

Come possiamo valutare quanto è responsabile un investimento?

In Julius Baer crediamo che una solida metodologia ESG possa aiutare gli investitori a gestire in modo appropriato la loro influenza sul mondo. Ecco perché abbiamo creato un sistema completo e basato sui dati per valutare i punti di forza e di debolezza degli strumenti finanziari in termini di fattori ESG. Utilizzando un processo di screening, la nostra ricerca tematica e un sistema di punteggio «Julius Baer Score» – che considerano aspetti come il clima, il capitale naturale, il capitale umano e la governance – possiamo valutare se una società è un rischio a livello ESG, un investimento tradizionale, un investimento responsabile, oppure, facendo un passo avanti, un investimento sostenibile.

Perché crediamo che l’investimento responsabile sia importante?

Il nostro CEO Philipp Rickenbacher vede la responsabilità come un catalizzatore di cambiamento di lunga durata nel mondo della finanza. Ha dichiarato al nostro podcast Wealth Insights:  «I servizi finanziari sono uno stakeholder chiave che può contribuire a guidare il cambiamento in avanti - insieme a politiche che stabiliscono le condizioni quadro, insieme alle aziende che inquinano e che devono cambiare, e insieme ai consumatori istruiti che influenzeranno la direzione dei consumi.».

Dunque in che modo per il nostro CEO la gestione patrimoniale contribuisce a generare una società più responsabile? «Si tratta di capire le implicazioni delle nostre scelte», spiega. «Si tratta di capire non solo i rendimenti e i rischi finanziari dei nostri investimenti, ma anche le esternalità, i fattori aggiuntivi e forse il danno collaterale che si viene a creare.

«Infine, avere i mezzi appropriati per realizzare tutto questo attraverso le giuste soluzioni d’investimento. Questo è ciò che si intende per gestione patrimoniale responsabile».

In che modo si può iniziare a investire in modo responsabile?

Scegliere un approccio responsabile all’investimento può essere una decisione molto personale. È importante valutare i propri obiettivi, risorse, reti, propensione al rischio e valori. Con queste informazioni, potete cominciare a decidere che tipo di investimenti responsabili sono adatti a voi.

Dunque, da dove iniziare? La nostra Head of Sustainability, Yvonne Suter, ha spiegato al nostro podcast Wealth Insights: «Direi che il punto di partenza è proprio quello di identificare ciò che conta per voi come investitori, identificare i vostri valori e le vostre ambizioni, che naturalmente possono cambiare.

«Come ad esempio proteggere l’oceano e ripristinare la vita marina, oppure fornire ai più poveri del mondo un migliore accesso all’istruzione o all’assistenza sanitaria.

«La seconda domanda che un investitore deve porsi è proprio qual è il ruolo che vuole svolgere. Al giorno d’oggi è disponibile un’intera gamma di soluzioni d’investimento. È possibile iniziare prendendo in considerazione i fattori ESG nella propria decisione di investimento».

E continua: «A volte può essere piuttosto difficile per gli investitori capire ciò che conta per loro, identificare il ruolo che vogliono svolgere in tale funzione. Tutta questa terminologia, queste diverse strategie d’investimento, possono costituire un panorama alquanto complesso. Ciò che potrebbe essere utile in questa situazione è cercare di avere accesso a una leadership di pensiero, ossia opinioni sulle sfide globali e su come cercare di risolverle.

«Un’altra cosa è avere trasparenza a livello di portafoglio, in modo tale da poter capire la misura in cui i vostri investimenti sono in linea con i vostri valori e ambizioni personali. E infine si tratta anche di condividere esperienze con investitori con lo stesso orientamento».