Pour de nombreuses familles fortunées, l'entreprise familiale rythme la vie quotidienne depuis des décennies: les enfants en entendent parler pendant les repas et certains finissent par y prendre leur place. Le Baromètre des Familles de cette année révèle que cela reste leurs actifs les plus importants dans les quatre régions étudiées, plus de quatre familles sur cinq détenant une participation majoritaire dans leur société en exploitation.

Pour bon nombre de ces familles, cette situation familière pourrait bientôt changer. Une partie significative des familles envisage de céder l'entreprise d'ici cinq ans, cette proportion dépassant même la moitié en Europe, au Moyen-Orient et en Amérique latine. Les enfants qui ont grandi en entendant parler de cette société pourraient en devenir les propriétaires. Sinon, une vente peut amener la famille à se demander quelle sera la prochaine étape.

Le rapport de cette année s'appuie sur les évaluations de plus de 1700 professionnels de la gestion de fortune, tant internes qu'externes, en Europe, en Asie, au Moyen-Orient et en Amérique latine. Des articles rédigés par des spécialistes examinent comment les familles se préparent à une cession et s'adaptent à la vie qui suit. Dans cet article, nous passons en revue les cinq priorités qui devraient guider la cession de votre entreprise, quelle que soit votre situation. 

Téléchargez le Baromètre des Familles 2026 en bas de cet article pour comparer les expériences d'une région à l'autre.

1. La réussite d'une entreprise peut masquer un manque de préparation

Une entreprise florissante peut donner l'impression qu'une cession est une opération simple. Ses propriétaires savent que l'entreprise a de la valeur, et il se peut que des acheteurs potentiels aient déjà manifesté leur intérêt. Pourtant, selon les conseillers, seules 2,3% des familles envisageant une cession sont «tout à fait prêtes». 12% supplémentaires sont «en grande partie prêtes», avec quelques lacunes mineures à combler.

Les propriétaires savent souvent par où commencer: les comptes peuvent faire l'objet d'un audit et les structures complexes de propriété peuvent être démêlées. Préparer sa famille demande de la pratique. «Beaucoup de familles ont des contrats de patrimoine qui traînent au fond d'un tiroir», constate Hendrik Kuhl, Head Wealth Planning Advisory Allemagne. «Mais la gouvernance ne remplit son rôle que lorsqu’elle s’intègre au processus décisionnel quotidien de la famille.»

Il peut être particulièrement difficile pour un fondateur de lâcher prise lorsque sa place au sein de la famille est indissociable de son rôle dans l'entreprise. L'attachement émotionnel est la cause de mauvaise cohésion la plus fréquemment citée. Ce rapport examine en quoi le fait d'évoquer la vie après une cession peut aider les propriétaires à aborder cette décision en ayant une vision plus claire de leur propre avenir.

2. La planification successorale nécessite une participation plus large

La planification successorale arrive en tête des sujets liés à la famille dans toutes les régions et pour tous les postes étudiés. La transmission intergénérationnelle du patrimoine a également pris de l'importance, notamment en Europe et au Moyen-Orient. Pour les familles dont les membres et les actifs sont répartis dans plusieurs pays, un transfert peut être soumis à des exigences juridiques contradictoires, les décisions prises dans une juridiction pouvant avoir des conséquences ailleurs.

Malgré cette priorité commune, les plus jeunes membres de la famille n'ont souvent qu'une influence limitée. Lors des discussions relatives à la cession, la nouvelle génération est généralement consultée sans qu'il y ait de vote officiel: Seuls environ 18,5% y participent activement et ont le droit de s'exprimer de manière égale. 

En Asie, de nombreuses familles propriétaires d'entreprises s'apprêtent à vivre leur premier événement majeur en matière de succession ou de liquidité. «Les familles sont confrontées à ces questions en temps réel», explique Christos Anagnostopoulos, Head of Family Office Solutions/Advisory Asie. «La nouvelle génération a-t-elle envie de prendre la relève? Est-elle préparée pour le faire? Sinon, quelles sont les alternatives possibles?»

3. Même un marché favorable nécessite une décision familiale

Pendant des années, une vente est peut-être un sujet dont la famille a l'intention de discuter un jour ou l'autre. Puis un acheteur sérieux se manifeste, et cela aboutit «finalement» à une décision assortie d'une date butoir. Les propriétaires qui pensaient partager les mêmes intentions pourraient bien découvrir qu'il n'en est rien. Un prix attractif ne suffit pas à aplanir ces divergences, et l'acheteur pourrait ne pas attendre.

Le Baromètre des Familles 2026 révèle que les conseillers professionnels externes sont le principal facteur contribuant à la cohésion familiale, suivis par les structures de gouvernance familiale. Un avis coordonné aide les propriétaires à comprendre l'impact qu'une opération envisagée aurait sur leur patrimoine global et leur situation personnelle. Le regard d'une personne extérieure peut également faciliter la discussion sur des divergences que les membres de la famille ont eu du mal à aborder entre eux.

Il est utile de discuter des raisons pour lesquelles la famille pourrait vendre tant qu'il n'y a pas encore de pression pour prendre une décision. Le prix a certes son importance, mais les relations entre les membres de la famille en ont tout autant. D'après cette enquête, environ 77% des familles envisageraient une cession pour préserver l'unité familiale. Une vente pourrait permettre aux membres de la famille de poursuivre des voies différentes sans que cela ne donne lieu à un désaccord durable au sujet de l'entreprise.

4. Le risque politique redéfinit les priorités d'investissement

Pour les familles habituées à concentrer une grande partie de leur patrimoine dans une seule entreprise, investir au-delà de celle-ci implique d'adopter une approche différente face au risque. Selon le Baromètre des Familles de cette année, la diversification géopolitique figure en tête des priorités en matière d'investissement à l'échelle mondiale, suivie par la protection contre l'inflation. La fiscalité, principale préoccupation sociétale, ajoute une dimension supplémentaire pour les propriétaires dont les actifs et les membres de la famille sont répartis dans plusieurs pays.

«Le capital qui servait autrefois de réserve à l'entreprise doit désormais servir à soutenir les générations futures», explique Reto Hintermann, Head of Outsourced CIO chez Julius Baer. Cette enquête témoigne de cette responsabilité: la préservation du capital et la croissance à long terme constituent les principales priorités d'investissement après la cession, suivies par le remplacement des revenus que l'entreprise générait auparavant.

L'importance accordée à cet aspect varie selon les régions. En Europe et en Amérique latine, la préservation du patrimoine est la priorité, tandis qu'en Asie et au Moyen-Orient, les investisseurs accordent davantage d'importance à la croissance de leur patrimoine sur le long terme.

5. La vie après une vente nécessite une préparation spécifique

Une fois la vente conclue, la famille doit encore trouver un moyen de gérer son patrimoine en commun. La préservation du patrimoine familial commun est le principal domaine nécessitant une attention particulière, cité par 79,4% des personnes interrogées, suivi par la clarification des rôles et la recherche d'un nouvel objectif, avec 68,4%. Les gains peuvent être considérables, mais les membres de la famille risquent de perdre les habitudes et les responsabilités qui les unissaient autrefois.

Près de la moitié des personnes interrogées indiquent n'avoir eu que des échanges limités avec la nouvelle génération au sujet de la stratégie post-vente. «Avant d’aborder la question des investissements», explique Maria Eugenia Mosquera, Head of Wealth Planning Key Clients & Family Office Service, «les familles doivent comprendre quelles décisions doivent être prises et comment elles vont les prendre ensemble.»

Comme l'explique Roman Berri, Head of Offering Management & Development: «Le fait que le patrimoine reste regroupé ou qu'il soit progressivement réparti entre différentes branches dépend des objectifs, des relations et des projets à long terme de la famille.» 

Téléchargez le Baromètre des Familles 2026 pour découvrir l'intégralité des résultats et les avis d'experts sur le patrimoine familial avant, pendant et après la cession d'une entreprise.