Après avoir défini et mis en œuvre l’allocation d’actifs appropriée compte tenu de vos objectifs de risque et de rendement, les fluctuations de marché conduiront naturellement votre portefeuille à s’écarter de l’allocation cible au fil du temps.

À moins que votre objectif de rendement et/ou votre tolérance au risque ne change, la logique voudrait que vous rameniez régulièrement le portefeuille dans les clous de l’allocation cible. Cette pratique est appelée «rééquilibrage» et il convient de l’envisager fréquemment, au moins une fois par an.

Le rééquilibrage peut se faire de différentes manières : en vendant des actifs actuellement surpondérés et en achetant des actifs actuellement sous-pondérés avec les produits de la vente ; en plaçant plus d’argent et en effectuant uniquement des investissements dans les classes d’actifs actuellement sous-pondérées ; ou si vous apportez des contributions régulières au portefeuille de titres, en orientant une plus grande partie de celles-ci vers des investissements dans les classes d’actifs sous-pondérées.

Cependant, si les bonnes performances des actions contraignent l’allocation en actions à progresser tandis que les classes d’actifs moins performantes évoluent en dessous de leur allocation cible, il est normal qu’un investisseur hésite et se demande si c’est vraiment le bon moment pour vendre certains des investissements les plus performants et acheter davantage de classes d’actifs moins performantes.

Rester concentré

Vous devez cependant ne pas perdre de vue vos objectifs à long terme. Si l’allocation d’actifs s’éloigne trop de l’allocation décidée initialement, le niveau de risque et le rendement attendu du portefeuille s’écartent également de ceux souhaités par l’investisseur.

Il est donc sage de toujours garder à l’esprit la stratégie à long terme, de revoir régulièrement l’allocation du portefeuille de titres et de le rééquilibrer en conséquence.

L’investisseur peut soit définir une fréquence à laquelle il évaluera toujours l’état actuel de l’allocation du portefeuille, soit définir des fourchettes d’allocation d’actifs. Si, par exemple, la fourchette d’allocation en actions est établie entre 40 % et 50 % et que les actions ont rebondi au point d’atteindre 51 % du portefeuille total, cela déclenche un rééquilibrage à 45 %, le point médian de la fourchette.

Vous devez également vous rappeler que bien que la vente d’actions en cours de redressement puisse vous faire manquer une partie du rally, la mise en place d’une procédure de rééquilibrage devrait vous permettre de vendre haut et d’acheter bas.

L’objectif est de constituer un portefeuille d’investissements en mesure d’atteindre le rendement souhaité, avec un niveau de risque qui vous convient. Assurez un suivi et un rééquilibrage réguliers et modifiez votre allocation d’actifs cible au fil du temps si nécessaire.

Se projeter dans l’avenir

En résumé, investir consiste à faire fructifier votre portefeuille afin de disposer des fonds nécessaires pour atteindre vos objectifs financiers. L’objectif est de sélectionner la combinaison d’investissements la plus à même d’atteindre vos objectifs financiers.

Le portefeuille ne doit pas dépasser le niveau de risque qui vous convient, mais les investisseurs doivent prêter une attention particulière au coût du sous-investissement.

Faire preuve de discipline lors du rééquilibrage

La diversification est non seulement nécessaire entre les classes d’actifs, mais également au sein de ces dernières. Les investisseurs doivent chercher à constituer leur portefeuille avec des investissements aux performances attendues différentes dans des conditions de marché données.

En outre, il est fondamental de rester discipliné et de rééquilibrer régulièrement le portefeuille afin de s’assurer que l’allocation d’actifs demeure globalement conforme à l’allocation cible définie.

De plus, étant donné que l’horizon temporel d’investissement diminue au fil du temps, l’allocation d’actifs doit être modifiée en conséquence. Au fur et à mesure que ce même horizon se raccourcit, il faut procéder à des ajustements de manière que le risque pris diminue progressivement.

Si vous souhaitez revoir votre portefeuille actuel, votre stratégie d’investissement ou votre profil de risque, votre conseiller à la clientèle se fera un plaisir de vous aider dès maintenant et tout au long de votre démarche d’investissement.