Las cosas están cambiando. Como explica nuestro Director de soluciones de gestión de patrimonio, Nicolas de Skowronski: «En el pasado, mientras nuestras inversiones produjeran un rendimiento decente, no cuestionábamos necesariamente la forma en que se había conseguido. Pero la vida ya no es así. Ahora queremos saber con precisión en qué empresas se invierte nuestro dinero, y deseamos asegurarnos de que nuestras inversiones concuerdan con nuestras convicciones personales».
¿Qué es la inversión responsable?
Las inversiones tienen el poder de contribuir a generar cambios profundos, ya sea para bien o para mal. Con la inversión responsable se toman en consideración todos los aspectos y todas las perspectivas de las inversiones. Un enfoque holístico de inversión responsable le ayuda a comprender mejor los riesgos y las oportunidades dentro de un universo de inversión. Una forma esencial de estimar hasta qué punto sus decisiones financieras son responsables es con un marco ESG.
¿Qué es ESG?
Entender la inversión responsable, y cómo utilizarla en su propio portafolio, significa familiarizarse con este término. Las siglas ESG hacen referencia a los aspectos medioambientales (Environmental), sociales (Social) y de gobernanza corporativa (Governance). Dichos aspectos se han convertido en los criterios básicos para estimar el comportamiento responsable de las empresas, las estrategias de inversión, etc.
ESG describe datos que van más allá de las perspectivas económicas y financieras habituales. Cada vez hay más datos que arrojan luz sobre los aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza de los negocios. Estos datos proporcionan una perspectiva adicional que agudiza nuestra comprensión de aquello en lo que verdaderamente invertimos.
- Aspecto medioambiental: ¿Cuál es el impacto de una empresa en el mundo físico? ¿Gestiona adecuadamente sus residuos, su efecto sobre la biodiversidad y sus emisiones de gases de efecto invernadero, entre otras cosas?
- Aspecto social: ¿Cómo gestiona una empresa el aspecto social de sus operaciones? Por ejemplo, ¿tiene en cuenta su efecto en las comunidades a lo largo de toda su cadena de suministro y establece políticas para garantizar un lugar de trabajo justo para los empleados?
- Gobernanza: ¿Cómo gestiona la empresa la propiedad y la supervisión? ¿Está comprometida con estructuras transparentes y justas en materia de propiedad y gobernanza?
¿Por qué es importante la inversión responsable?
Un cambio cultural hacia la actuación orientada a un propósito, el aumento de las respuestas normativas para todos los aspectos ESG y la voluntad de obtener una rentabilidad ajustada al riesgo son señales de que la inversión responsable es una prioridad para muchos. ¿Cuáles son los factores clave que la hacen tan importante para los inversionistas?
- Rendimiento
Las pruebas indican que a las empresas enfocadas en los factores ESG les va mejor en términos económicos a la larga, lo que en los mercados financieros se traduce en una mejor rentabilidad ajustada al riesgo. - Finalidad
La toma de conciencia sobre la responsabilidad global de los seres humanos se ha convertido en una fuerza estructural, un cambio en la mentalidad de nuestra sociedad. Con ayuda de la tecnología y las redes sociales, ha aumentado el grado de concienciación en torno a la preservación ambiental, la acción climática y la responsabilidad social. Este cambio en la mentalidad y en el sentido del propósito se ha extendido también por el mundo de las inversiones y ha cambiado la manera de tomar decisiones de los inversionistas. Observamos que los inversionistas de hoy no solo buscan obtener un rendimiento financiero, es decir, una ganancia, sino también canalizar su riqueza de manera que no produzca efectos negativos. - Regulación
Ya antes de la pandemia, las empresas se enfrentaban a una presión reguladora considerable para asumir una mayor responsabilidad por sus acciones. El mundo corporativo y financiero juega un papel clave para hacer realidad las visiones comunes a nivel político, como el Acuerdo de París o los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas, y la presión para cumplirlas seguirá aumentando.
¿Cómo podemos estimar el grado de responsabilidad de una inversión?
En Julius Baer, creemos que una sólida metodología ESG puede ayudar a los inversionistas a gestionar adecuadamente su influencia en el mundo. Por esa razón, hemos creado un marco exhaustivo y basado en datos para estimar los puntos fuertes y débiles de los instrumentos financieros en el ámbito ESG. Utilizando un proceso de selección, nuestra propia investigación temática y un conjunto de «Julius Baer Scores» (que contempla aspectos como el clima, el capital natural, el capital humano y la gobernanza), podemos estimar si una empresa constituye un riesgo en términos de ESG, una inversión tradicional, una inversión responsable o un paso más allá: una inversión sostenible.
¿Por qué creemos que la inversión responsable es importante?
Nuestro CEO, Philipp Rickenbacher, considera que la responsabilidad es un catalizador del cambio a largo plazo en el mundo financiero. Así lo dijo en nuestro podcast Wealth Insights: «Los servicios financieros son un grupo de interés clave que puede ayudar a impulsar el avance del cambio junto con el sector político, que establece las condiciones marco, las empresas, que contaminan y que tienen que cambiar, y los consumidores educados, quienes influirán en la orientación del consumo».
Entonces, ¿cómo considera nuestro CEO que la gestión de patrimonio ayuda a crear una sociedad más responsable? «Se trata de comprender las implicaciones de nuestras decisiones», explica. «Se trata de comprender no solo los rendimientos y los riesgos financieros de nuestras inversiones, sino también los elementos externos, los factores adicionales y, quizá, los daños colaterales que se generan con ellas.
Y luego, en última instancia, disponer de los medios adecuados para poner esto en práctica mediante las soluciones de inversión adecuadas. En eso consiste la gestión responsable del patrimonio».
¿Cómo puede empezar a invertir de forma responsable?
Elegir un enfoque de inversión responsable puede ser una decisión muy personal. Es importante evaluar sus objetivos, recursos, redes, apetito por el riesgo y valores propios. A partir de esta información, puede empezar a decidir qué tipo de inversiones responsables le convienen.
¿Por dónde puede empezar? Nuestra Directora de sostenibilidad, Yvonne Suter, lo contó en nuestro podcast Wealth Insights: «Yo diría que el verdadero punto de partida es identificar aquello que le importa como inversionista, identificar sus valores, sus ambiciones y, por supuesto, eso puede variar.
«Por ejemplo, puede tratarse de la protección de los océanos y la recuperación de la vida marina, o de un mejor acceso de los más pobres a la educación o la salud.
«Y luego, la segunda pregunta que debe hacerse un inversionista es cuál es realmente el papel que quiere desempeñar Y hoy en día existe toda una gama de soluciones de inversión. Puede empezar por considerar los factores ESG en su decisión de inversión».
Ella lo explica así: «En ocasiones, puede resultar bastante difícil para un inversionista identificar lo que le importa, identificar el papel que quiere desempeñar como inversionista. Toda esta terminología, estas diferentes estrategias de inversión, pueden representar un panorama bastante complejo. Así que lo que podría ayudar en esta situación es que intente tener acceso al liderazgo de opinión, es decir, a las ideas sobre los desafíos globales y la posible forma de resolverlos».
«Otra cosa es que pueda obtener transparencia a nivel del portafolio, que vea hasta qué punto sus inversiones están en consonancia con sus valores y aspiraciones personales. Y, por último, también se trata de compartir experiencias con inversionistas con ideas afines».