L’horizon d’investissement actuel

La stratégie d’investissement de Julius Baer repose sur la prise en compte des réalités du monde actuel et l’adaptation aux grands changements qui s’opèrent depuis plusieurs années et façonnent à la fois le paysage économique et politique. Alors que l’horizon d’investissement est notamment soumis à l’influence croissante du monde politique et qu’une transition vers le numérique se dessine à long terme, l’allocation traditionnelle des actifs se révèle désormais inefficace, et il est nécessaire de faire preuve de beaucoup de patience en période de forte volatilité des marchés.

Accepter la situation actuelle et adopter un style d'investissement approprié

En accord avec l’horizon d’investissement d’aujourd’hui, Julius Baer adopte un style d’investissement tourné vers l’avenir passant par une gestion active tout en étant à l’écoute du marché, une analyse rigoureuse des faits et une prise de risques mesurée dans le but de générer des bénéfices supérieurs sur le long terme. Bien que les actions, les obligations et les liquidités représentent une part importante du portefeuille, nous accordons une attention croissante aux investissements alternatifs tels que les produits dérivés financiers, les investissements en private equity et les hedge funds afin de tirer avantage à la fois de la situation actuelle et des évolutions économiques au cours de la prochaine décennie.

Selon nous, les éléments qui ont aujourd’hui la plus grande influence sur les marchés sont:

  • Disparités des revenus – inégalités croissantes à l’échelle mondiale dues au progrès technologique et à l’adoption de politiques gouvernementales souvent mal adaptées ou inefficaces
  • Révolution numérique – emplois menacés, déflation et économie gouvernée par le principe du «gagnant emporte tout»
  • Taux d'intérêt – niveau nul ou négatif
  • Domination politique - influence de plus en plus forte sur l’économie. Pour exemple, les pressions déflationnistes qui limitent le désendettement p. ex.
  • Régulation accentuee – Une régulation de plus en plus forte limite la croissance et la créativité
  • Difficultés structurelles – fluctuations de l’euro p. ex.

L’évolution des marchés et le positionnement induit

Détecter les indicateurs sur les marchés sur les marchés et être capable d’agir en conséquence nécessite certaines compétences. Nous sommes fiers d’être en mesure de réaffecter les investissements lorsque cela s’avère nécessaire grâce à une excellente compréhension du comportement des marchés et à la confiance que nous avons en nos compétences. Nous pouvons ainsi réinvestir systématiquement les bénéfices réalisés afin d’obtenir un meilleur rendement. Les marchés s’inscrivent habituellement dans l’un des quatre scénarios (décrits ci-dessous), et Julius Baer a la capacité de comprendre, à tout moment, quels en sont les moteurs. Grâce à une allocation active des actifs, nous tirons profit des opportunités d’investissement lorsqu’elles se présentent, ce qui nous permet potentiellement d’améliorer le retour sur investissement du client.

Comportement classique d’un marché

Les fluctuations du marché offrent la possibilité de réaliser des investissements largement diversifiés afin de garantir et de faire fructifier le capital sur le long terme. Julius Baer destine une partie du portefeuille à des investissements alternatifs afin de maximiser le rendement.
 
 

Choc externe

Certains événements peuvent parfois se produire alors que l’on ne s’y attend pas et prendre tout le monde au dépourvu, comme ce fut le cas du 11 septembre. Julius Baer constitue des portefeuilles visant à limiter les pertes dans de telles situations en tirant parti du fait que les cours s’écartent de leur juste valeur à court terme.

Difficultés systémiques

Dès qu’une difficulté systémique, telle que la crise financière de 2008, est identifiée, Julius Baer cherche à réduire rapidement les positions détenues et ne procède à de nouveaux investissements qu’à partir du moment où une réponse forte est donnée par les gouvernements.

Contraction économique

Les marchés peuvent perdre de leur valeur nominale dans des situations de contraction économique. Julius Baer s’appuie sur une gestion active des risques en allouant les actifs après avoir procédé à une analyse stratégique des marchés et se repositionne sur les marchés dès lors que le cycle redevient fructueux.

Les trois style de gestion de fortune

Il est nécessaire de savoir reconnaître les modèles d’évolution des marchés pour constituer un portefeuille réfléchi combinant de manière efficace les trois style de gestion de fortune:

  • Gestion passive: une combinaison d’actifs qui vise à réduire les pertes
  • Gestion active reposant sur l’analyse du marché Une recherche attentive d’indicateurs de marché et le positionnement du portefeuille en conséquence afin de générer des bénéfices supérieurs
  • Gestion active systématique: des investissements basés sur une évaluation chiffrée des données disponibles

Une stratégie d’investissement responsable

En tant que signataire des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) parrainés par les Nations Unies, nous nous sommes engagés à appliquer les principes d’investissement responsable, prenant ainsi en compte les principaux risques ESG (Environment, Social & Governance) dans notre processus d'investissement.

Informations complémentaires

Vous souhaitez en savoir plus sur la stratégie d’investissement de Julius Baer? Votre conseiller à la clientèle se tient à votre disposition pour vous donner de plus amples informations.