當前的投資策略

瑞士寶盛的投資策略不僅透徹地分析當前世界的現實狀况,並同時釐清近幾年來改變全球經濟和政治格局的重大變革。例如,投資環境日益受到政治因素的推動。全面數字化轉型的長期趨勢,傳統資産配置不再行之有效,而應對市場波動需要更多耐心。

認清既定基本面狀况,採取相應的投資風格

根據當前的投資環境,瑞士寶盛採取具有前瞻性的投資風格,通過密切關注市場,分析實際情况,精心考慮風險,果斷作出投資决定,從而實現長期的收益增值。股票、債券和現金仍然是投資組合的重要組成部分,但我們也會加大對另類投資的關注,如金融衍生工具、私募股權和對沖基金,以期從目前的基本面和過去十年中的經濟走勢中獲益。

我們認為下列因素是當前市場的關鍵動因:

  • 收入差距 – 由於技術的進步和政府政策的偏頗,導致全球收入差距日益加大
  •  數字技術異軍突起 – 不利於就業,觸發通縮,贏家通吃的經濟模式
  •  利率 – 零利率或負利率
  •  政治主導 – 政治越來越成為經濟的主導力量;比如,通過受到管控的去槓桿措施緩解通貨緊縮壓力
  •  强化監管 – 過度監管限制了經濟增長和創造力
  •  結構性問題 – 例如,歐元區各成員國之間的失衡

市場形態和定位

發掘市場中的蛛絲馬跡,繼而果斷地採取行動是一門技術,我們也以此為榮。憑藉我們對市場行為的深入瞭解,我們能够果斷地重新配置投資;我們也能够充滿自信地定期將收益進行再投資,從而獲得更大回報。市場形態通常可分為以下四大種類,而無論在任何狀况下,瑞士寶盛均能識別驅動市場的因素。通過對資産的主動配置,我們能够及時利用投資機會,從而致力提高客戶的投資收益。

典型市場行為

市場波動可為廣泛而多元化的投資項目提供豐富機會,從而使得資本在長期內實現保值增值。瑞士寶盛會將一定比例的投資組合配置於另類投資,從而實現最佳收益。
 

外部衝擊

影響全球的突發事件(如911事件)讓所有人猝不及防。瑞士寶盛構建的投資組合可充分利用價格在短時間內偏離其公允價值的時機,在最大程度上减少外部衝擊造成的損失。

系統性問題

一旦出現類似2008年金融危機這種系統性問題,瑞士寶盛會迅速减少持倉,等待政府的全面應對政策明確之後再進行投資。

經濟緊縮

市場可能會在經濟緊縮之前出現面值下降的情况。瑞士寶盛根據對市場的戰術性評估結果進行資産配置,主動管控風險,並在周期再次逆轉之際再次入市操作。

資金管理的三種形式:

釐清市場形態是審慎構建投資組合的基礎,而投資組合綜合運用三種資金管理形式:

  • 被動型:維持穩定的資産組合,盡量减少損失
  • 主動判斷型:密切尋找市場綫索,敏銳的配置投資組合,從而實現收益增值
  • 主動系統型:對所獲取的數據進行量化評估,然後根據結果進行投資

責任型投資策略

作為聯合國所倡導的責任投資原則 (Principles for Responsible Investment)的簽署機構,我們致力於遵循責任投資原則,將環境、社會及企業管治(ESG)風險納入我們的投資决策過程中。

更多資料

您是否希望進一步瞭解瑞士寶盛的投資策略?我們的客戶經理將樂意為您提供更多詳情。