当前的投资策略

瑞士宝盛的投资策略不仅透彻地分析当前世界的现实状况,并同时厘清近几年来改变全球经济和政治格局的重大变革。例如,投资环境日益受到政治因素的推动。全面数字化转型的长期趋势,传统资产配置不再行之有效,而应对市场波动需要更多耐心。

认清既定基本面状况,采取相应的投资风格

根据当前的投资环境,瑞士宝盛采取具有前瞻性的投资风格,通过密切关注市场,分析实际情况,精心考虑风险,果断作出投资决定,从而实现长期的收益增值。股票、债券和现金仍然是投资组合的重要组成部分,但我们也会加大对另类投资的关注,如金融衍生工具、私募股权和对冲基金,以期从目前的基本面和过去十年中的经济走势中获益。

我们认为下列因素是当前市场的关键动因:

• 收入差距 – 由于技术的进步和政府政策的偏颇,导致全球收入差距日益加大
• 数字技术异军突起 – 不利于就业,触发通缩,赢家通吃的经济模式
• 利率 – 零利率或负利率
• 政治主导 – 政治越来越成为经济的主导力量;比如,通过受到管控的去杠杆措施缓解通货紧缩压力
• 强化监管 – 过度监管限制了经济增长和创造力
• 结构性问题 – 例如,欧元区各成员国之间的失衡

市场形态和定位

发掘市场中的蛛丝马迹,继而果断地采取行动是一门技术,我们也以此为荣。凭借我们对市场行为的深入了解,我们能够果断地重新配置投资;我们也能够充满自信地定期将收益进行再投资,从而获得更大回报。市场形态通常可分为以下四大种类,而无论在任何状况下,瑞士宝盛均能识别驱动市场的因素。通过对资产的主动配置,我们能够及时利用投资机会,从而致力提高客户的投资收益。

典型市场行为

市场波动可为广泛而多元化的投资项目提供丰富机会,从而使得资本在长期内实现保值增值。瑞士宝盛会将一定比例的投资组合配置于另类投资,从而实现最佳收益。
 

外部冲击

影响全球的突发事件(如911事件)让所有人猝不及防。瑞士宝盛构建的投资组合可充分利用价格在短时间内偏离其公允价值的时机,在最大程度上减少外部冲击造成的损失。

系统性问题

一旦出现类似2008年金融危机这种系统性问题,瑞士宝盛会迅速减少持仓,等待政府的全面应对政策明确之后再进行投资。

经济紧缩

市场可能会在经济紧缩之前出现面值下降的情况。瑞士宝盛根据对市场的战术性评估结果进行资产配置,主动管控风险,并在周期再次逆转之际再次入市操作。

资金管理的三种形式:

厘清市场形态是审慎构建投资组合的基础,而投资组合综合运用三种资金管理形式:

  • 被动型:维持稳定的资产组合,尽量减少损失
  • 主动判断型:密切寻找市场线索,敏锐的配置投资组合,从而实现收益增值
  • 主动系统型:对所获取的数据进行量化评估,然后根据结果进行投资

责任型投资策略

作为联合国所倡导的责任投资原则 (Principles for Responsible Investment)的签署机构,我们致力于遵循责任投资原则,将环境、社会及企业管治(ESG)风险纳入我们的投资决策过程中。

更多信息

您是否希望进一步了解瑞士宝盛的投资策略?我们的客户经理将欣然为您提供更多详细信息 。