今年的《家族晴雨表》研究结果表明，当今的财富持有者具有全球视野，同时行事方式也更具战略触角和更精准 — 传承、韧性和积极的财富规划成为他们的决策核心。

在2025年版报告中，我们访问了近2,500位遍布欧洲、亚洲、中东和拉丁美洲的内部和外部专家— 其中首次涵盖外部资产管理人，反映了本次调查范围的扩大，以及致力于捕捉超高净值人士在咨询方面的需求全貌。受访者包括客户经理、税务顾问和律师、家族办公室员工、顾问和财富规划专家等。

今年，富裕家族面对着什么新变化？

不断变化的全球人口结构持续重塑着富裕家族的分布。在多个地区，我们看到财富集中地的动态变化，反映了更广泛的人口流动、新财富创造和代际转移的进行。目前，超过80%的超高净值人士拥有家族成员与多个国家/地区有着息息相关的联系，并且超过三分之一的人士在三个或更多司法管辖区持有实物资产。超高净值家族涉足全球范围的趋势从未如此明显。

这一年，全球紧张局势加剧，监管不可预测性增加，其中一个最显著的趋势就是超高净值客户与其财富规划顾问之间的互动日益频繁。越来越多的客户视这些专家为中央联络点，反映了他们对长期战略对话的需求不断增加。

2025年 — 五大重点话题

乍看之下，富裕家族的核心优先事项似乎没有任何转变—税收和监管要求变化、代际财富转移，以及传承计划在每一年都都发挥着关键作用。然而，当仔细观察就会发现其中的细微差别。按年变化和区域差异描绘了一个清晰的世界面貌，优先事项正在因应不同区域压力和全球动态而有所转变。

瑞士宝盛《2025年家族晴雨表》提供了一种独特的视角，观察这些微妙但重要的转变。今年，报告显示了以下五个话题至关重要：

1. 打造家族传承

在2025年《家族晴雨表》调查中，“打造家族传承”第一次跻身与家族相关的三大话题中，尤其是在亚洲的重要性最为明显，位居第三。这反映了许多家族企业正在进行代际交接，特别是在东方，年长一辈所聚焦的已不局限于传承规划，还着眼于塑造更持久的家族价值观。

这种转变正在塑造超高净值家族对慈善事业、治理和教育的处理方式。家族正投入更多的时间和资源来阐明他们的价值观、愿景和目标—将这些内容编纂成家族约章、使命宣言以及跨代指导计划。对传承的日益关注预示着思维上的变化。财富策略现在与情商交织在一起，长期规划与叙事构建相结合。对传承的优先考虑反映了更广泛的重新定义—金融资本为人和社会资本服务，而非反过来。

2. 家族办公室服务

在调查中约有40%的超高净值人士表示，他们目前拥有或正在使用家族办公室服务—一种定制化的财富管理结构，负责处理如传承规划、慈善事业和投资等事务。然而，今年的《家族晴雨表》揭示了仍有许多原因阻碍潜在客户使用这项服务。其中，成本仍然是最常被提及的担忧，其次是管理复杂性，以及认为其财富可能不足以设立独立家族办公室。

这些担忧促使众多家族希望发掘更灵活和协作的模式。越来越多的超高净值家族正转向财富管理人，以获取一系列精心设计的家族办公室式服务，而无需承担全部运营负担。这种混合模式允许家族外包部分职能，同时保留对其他职能的控制权—根据他们的具体需求、优先事项和发展阶段量身定制方案。

该调查还指出，家族对委托方面有明确的偏好。慈善事业、传承规划和网络安全等服务通常被认为是由外部处理的最佳领域，而流动性管理、公共关系或家族治理等更个性化的领域则倾向于由内部运作。在一个复杂的世界里，混合模式为家族开辟了一条实用且可扩展的大道—将值得信赖的合作关系与自主发展的自由相结合。点击此处，了解更多有关家族办公室提供的各种不同类型服务。

3. 政治稳定性

“政治稳定性”连续第二年成为超高净值家族的社会相关焦点，尤其是在欧洲，它仅次于最紧迫的问题。地区冲突、权力动态的转变，以及民主规范的挑战促使家族致力寻求保护其财富和生活免受宏观政治冲击的方法。今年的数据显示，对政治风险的担忧已超出传统不稳定区域；脆弱性日益被视为全球性问题。

这种持续的焦虑正在转化为更复杂的财富策略。地域多元化仍然是关键应对措施。例如，拉丁美洲的家庭现在将“地缘政治多元化”列为他们最重要的投资主题第二位。许多家族重新审视下一代的公民身份、居住地甚至教育路径。资产配置不仅从财务角度，还从政治角度进行重新考虑。对于家族办公室而言，这扩大了咨询范围，包括政治动态、情景规划和全球流动性咨询等领域。

4. 私募直接投资和私募股权

私募直接投资和私募股权再次成为今年《家族晴雨表》的焦点，证明了私人市场不再是小众偏好—现在已成为高净值家族投资方向的核心。例如，中东地区对私人市场的兴趣尤为浓厚。这种势头既反映了市场结构的转变，也反映了代际变化，即更积极、更有意义地参与资本运作。

私人市场的吸引力不仅在于其潜在的卓越回报，还在于它赋予人们的自主权。家族越来越多地利用直接投资来使他们的资本与信念保持一致—无论是通过影响力投资、风险投资还是特定领域的投资。下一代参与度的提高也推动了这一趋势，因为年轻一代的家庭成员正在寻找能够将财务收益与主题或使命驱动共鸣相结合的投资机会。

5. 安全与保障

今年的调查指出对“安全与保障”的担忧日益加剧，“数据隐私和网络安全”以及“人身安全”被频繁提及为与社会相关的重要讨论话题。随着超高净值家族在全球范围内的覆盖度不断提高，并且数字集成渗透到生活的各个层面，风险因素也在不断增加。仅依靠物理安全已经不足以应对当今的挑战。今天的风险越来越隐蔽：包括了网络攻击、身份盗窃、声誉暴露和数字间谍活动等。

这对财富管理人和家族办公室的影响非常深远。安全不再是由外部顾问管理的个别问题，而是成为家族治理和风险规划的核心支柱。网络安全基础设施、危机沟通协议，甚至安全的数字家族保险库正逐渐成为一流家族办公室的标准服务模式。个人安全策略也已发展为包括保护隐私的技术、安全的旅行规程以及基于位置的风险评估。

许多家族正在寻求的解决方案不仅要具有反应性，更要具有预防性。更重要的是，他们希望获得全面的综合建议 — 安全措施需要能无缝融入他们的更广泛的生活方式、运营足迹和战略规划之中。

这对富裕家族意味着什么？ 

2025年对于超高净值家族来说，既有机遇也有挑战。《家族晴雨表》不仅阐述了富裕家族的担忧，还揭示了他們对财富认知和管理方面的深刻转变。复杂性与日俱增，但参与度也在提高。随着家族应对跨境法规、代际交接和不断变化的投资目标，他们越来越多地转向具有跨领域经验的顾问。这种日益增长的依赖反映了一个追求敏捷性和前瞻性的世界。

显而易见的是，超高净值家族不再将自己视为被动财富管理人。他们致力于建立持久的遗产，有目的地进行投资，并保护私人和公共稳定。《2025年家族晴雨表》揭示了聚焦目标来行动 — 跨越国界、世代和资产类别的新一代。

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