今年的《全球财富及高端生活报告》显示，自2024年以来，高净值人士的高端生活成本以美元计算平均下降了2%。过去几年，我们并未观察到该指数有任何下降，这尤其耐人寻味，因为人们可能并未感觉到享受“美好生活”变得更加实惠。例如，许多国家仍在应对不同程度的通货膨胀和国内生产总值增长放缓，而我们指数中的一些项目，例如机票和酒店费用，价格都出现了大幅上涨。

整体财富状况和财务管理态度有何变化？

在面临这些压力下，支出仍然居高不下。对于我们的高端生活调查覆盖的高净值人士而言，他们持有的资产总值今年平均再次录得增长。资产总值上升最多的是中东地区，而净资产总值增长率最大的则是欧洲富裕人士。然而，拉丁美洲受访者的财富大幅降低程度高于其他地区，这表明在多变的宏观经济背景下，财富出现波动在所难免。

在财务管理态度方面，我们也发现不同地区存在类似的差异。例如，在欧洲和北美地区，高净值人士（指拥有超过100万美元可投资资产）在处理各种金融问题时都更为保守。从投资组合构建和风险，到对财富教育和可持续发展的兴趣，这两个地区的高净值人士显得更为保守，较世界其他地区更注重财富保值。

除了更着重财富保全外，这些地区的大多数受访者并未改变其风险取向，而约有一半受访者没有改变其资产的多元化水平和所聚焦领域。

相反，亚太地区、中东，以及拉丁美洲的大多数高净值人士增加了其投资组合的资产多元化程度，并且有相当一部分人提高了其风险水平。这些地区的投资者也往往更倾向于投资未来趋势或符合其个人价值观的投资主题。

富裕人士的资产配置决策正在发生哪些变化？

有趣的是，投资组合资产配置在过去一年中也发生了显著的变化—在调查分析后由美国政府引发的关税风波所导致的影响，在明年的调查中可能会进一步体现。虽然股票仍然是拉丁美洲、亚太地区和北美最关注的资产，但房地产已成为欧洲和中东地区高净值人士的主要资产。同样值得注意的是基金投资，其在欧洲出现了大幅增长，并且仍是北美第二受欢迎的资产类别。

我们从调查中发现，全球大多数受访者都对财务长寿感到担忧。鉴于地缘政治不确定性加剧，以及寿命延长的趋势，许多人正考虑改变其资产配置或投资策略，从而在未来保持他们已长期习惯的生活方式。这也可能是我们看到的资产类别偏好和相对风险水平发生变化的原因之一。

但资产配置究竟是什么？为何它对投资如此重要？它是一个将投资组合划分为不同资产类别（例如债券、股票和另类投资）的过程。它还是您的投资旅程中关键的一步，因为如果配置正确，它能助您根据自己的财务目标、风险偏好、负债状况以及投资期限，在风险和回报之间取得合适平衡。

在这过程中采取的战略步骤涵盖构建能满足您特定需求（例如日常支出或非必要支出）的目标资产配置。这意味着无论市况有何变化，即使极端冲击可能导致投资组合价值暂时出现亏损，您最终拥有的是一个多元化投资组合和您能承受的相关风险水平。这也适用于如我们的高端生活指数中追踪的商品和服务不断变化的消费成本。请谨记，当市场不确定时，您的战略资产配置才是您应回归的投资基础，而非现金。

这对富裕家族而言意味着什么？

那么，我们能从这些行为和取向的转变得到什么启发呢？由于市场波动和地缘政治冲突似乎仍将继续影响投资表现，富裕人士正在策略性地调整资产配置以保护其投资回报。这揭示了全球不同地区存在的独特社会或文化偏好。尽管今年享受“美好生活”的成本整体下降，但富裕人士的高端生活和非必要支出仍然高昂。这意味着，基于可靠的专家建议、分析和经验做出的明智投资决策，将是影响他们在未来维持更长寿和更健康生活能力的关键。