近年来，严峻的经济环境导致海上风电成本上升和供应链中断，导致多个国家的项目竞拍失败或遭取消。尽管如此，海上风电市场依然保持竞争力，并有望实现显著增长。
海上风电的优势
首先，它能够实现工业规模的脱碳和能源生产，由于风力更强劲、更可靠，其运行比大多数陆上可再生能源更加稳定高效。此外，可供开发的土地面积广阔，与陆上风电相比，其冲突通常更少。
我们估计，全球海上风电市场将从2024年底的略低于90吉瓦扩张至2035年的400吉瓦以上，其中仅中国就将占这一增长的一半以上。实现这一增长需要扩大供应链，包括制造能力、安装船舶和设备，并解决劳动力技能短缺问题。幸运的是，拍卖和交货周期提供了未来需求的可视性，使供应链各组成部分能够相应地扩大规模。
全球海上风电行业预计将扩张
欧洲克服了近期的障碍，预计将继续扩大其产能，其中以英国、德国和荷兰等成熟市场为主导。与此同时，中国在全球海上风电行业中占据主导地位，推动着创新和成本的降低。其专业知识将使其他亚太区市场受益，预计相关地区将实现显著增长。相比之下，美国由于政治和监管挑战面临不确定性，因而减缓了海上风电行业的发展，并引发成本竞争力方面的担忧。请阅览以下部分，详细了解对于海上风电行业最重要的地区和市场。
中国海上风电行业在降低成本和提升技术方面取得了显著进展，巩固了其全球领先地位
近年来，中国在该领域的主导地位显著增强，目前装机容量已超过40吉瓦，约占全球总装机容量的50%。预计到2023年，中国新增装机容量将占全球新增装机容量的三分之二以上。中国是唯一一个海上风电已具备成本竞争力的国家，并已成为全球领先者。
然而，中国的领先地位不仅体现在产量上，其涡轮机制造商也在不断推动创新。其中一项突出的成就是完成安装一台26兆瓦的海上涡轮机，该涡轮机每年可发电约100吉瓦时，足以为55,000户家庭供电。
挑战
中国制造商在欧洲和美国的市场面临着巨大的壁垒，且在短期内可能还会持续存在。对质量、能源安全和可持续性标准的担忧限制了其市场渗透。
欧盟目前正在研究是否该对中国风力涡轮机征收关税，此前欧盟已对中国电动汽车采取了类似的措施。此类贸易壁垒反映了更广泛的地缘政治紧张局势，以及西方国家政府为保护国内产业免受其认为的不公平竞争而做出的努力。
展望
中国沿海省份占据全国能源需求和排放的大部分，由于靠近人口中心且海深条件适宜，为海上风电项目提供了理想的地理位置。
亚太地区正受益于中国海上风电的发展
我们预计中国将在2025年至2030年期间主导亚太地区的海上风电发展，但预计韩国、越南、台湾和日本市场将实现大幅增长，并在未来十年的整体扩张中发挥关键作用。这些市场正在跟随着中国的步伐，并利用低成本的中国进口风电设备来发展本土供应链。
中国制造商正在通过建立本土生产设施并与共享基础设施（例如船舶）相结合来进行全球扩张，这将有助于加速亚太区海上风电的普及。
预计欧洲将继续扩大其海上风电装机容量
长期以来，欧洲一直是海上风能领域的全球领导者。北海和波罗的海等地区拥有丰富的浅水水域，加上优质的风力资源，欧洲大陆非常适合发展这种可再生能源。此外，这些设施的发电量在冬季达到峰值，这与欧洲寒冷地区国家在此期间的高能源需求非常吻合。
海上风电技术本身起源于欧洲，在2020年被中国超越之前，欧洲一直是世界上最大的海上风能生产国。
挑战
2024年，欧洲各地对海上风电拍卖和招标的兴趣有所减弱。开发商对于参与需要支付高额开发权费用的招标犹豫不决，导致德国、荷兰和丹麦等市场的特许权费用降低，投标数量减少。参与度下降的原因包括各种经济挑战，例如成本上涨、高利率和供应链中断。开发商现在更注重确保盈利能力和整合现有投资组合，而不是积极扩张。为此，一些国家正在重新审视其拍卖方式，以应对持续高企的开发成本。
展望
尽管面临这些挑战，但仍有许多理由支持欧洲市场稳定增长的预测。预计未来几年，成熟且具备支持性法规的市场将引领区域性风电装机容量。
美国海上风电市场因经济和政治障碍面临不确定性
美国的海上风电市场尚处于起步阶段，到2024年底装机容量仅为1吉瓦。尽管拜登（Biden）政府设定了雄心勃勃的目标来加速部署，但由于政治变化、监管障碍和经济挑战显著减缓了进展。
特朗普（Donald Trump）于2024年11月当选美国总统后，在很大程度上扰乱了这方面的发展。这不仅标志着重大的政策转变，使海上风电方面的监管进程减慢，还使其成为不确定性加剧的目标。
挑战
由于经济形势和供应链中断，自2022年以来，海上风电成本已上涨约50%。尽管取消税收抵免的可能性很小，但此举可能会使相关成本进一步增加约三分之一，使价格从目前约150美元/兆瓦时上涨。
展望
美国联邦水域和五大湖地区的海上风电理论潜力巨大，装机容量可超过4,000吉瓦。东北部海上风电资源尤其丰富，具备浅海床和高风速等经济竞争力。因此，美国代表着未来增长的一个可选市场，但并非一个确定的市场。
如何将海上风电板块纳入您的投资组合
受益于技术创新和规模经济带来的成本下降，全球海上风电行业有望实现显著增长。中国仍将是主导力量，占据未来海上风电装机容量的绝大部分，并影响着全球供应链。
海上风电行业的供应链非常复杂，涵盖了参与其中的各种类型的公司。我们认为在风电设备生产商、电力设备生产商、基础设施提供商和电力生产商领域将为投资者提供投资机遇。