This page is not available in your selected language. Your language preference will not be changed but the contents of this page will be shown in English.

如需选择其他地区站点,请浏览以下的瑞士宝盛业务据点选项。倘若未提供您所选地区,请前往我们的国际站点。

电子服务

请选择
附加电子服务

*您的当前位置是基于您的 IP 地址的近似值,不一定代表您的国籍或住所。

Language:

瑞士寶盛向美國銀行收購美林於美國境外的國際財富管理業務,聚焦增長市場

share-mobile

分享

分享

  • 瑞士首屈一指的私人銀行集團瑞士寶盛銀行(「瑞士寶盛」),已同意在符合監管機構規定及獲得股東同意的情況下,收購美林於美國境外的國際財富管理業務。截至2012年6月30日,美林國際財富管理業務的管理資產達840億美元(810億瑞士法郎),僱員人數超過2,000人,當中包括超過500名理財顧問。

  • 此項交易包括法律實體的收購及業務轉移。現時估計,在預期的兩年合併期結束後,將產生額外570億至720億瑞士法郎的管理資產,其中約三分之二來自增長市場。假設轉移的管理資產為720億瑞士法郎,截至2012年6月30日瑞士寶盛的現有管理資產將增加約40%至2,510億瑞士法郎,其總客戶資產則增至3,410億瑞士法郎,兩者均以備考基準計算。

  • 此項收購為瑞士寶盛推行其增長策略邁出重要的一步,並將大幅增加其業務規模,以及其主要於增長市場和歐洲的營業據點,大大增強瑞士寶盛在全球私人銀行業市場中的領導地位。

  • 作為交易的一部份,瑞士寶盛及美國銀行美林(「美銀美林」)已同意訂立合作協議。據此,美銀美林將向瑞士寶盛提供若干產品及服務,包括全球股票研究。此外,雙方亦會互相推薦客戶。

  • 此項收購預期於主要事項完成後第三個完整年度(即合併後的首個業務穩定的完整年度)錄得盈利增長。若不考慮所轉移的570億至720億瑞士法郎管理資產,2015年每股盈利的增長 目標約為15%。

  • 協定的交易價格為所轉移管理資產的1.2%(須於管理資產轉移予瑞士寶盛時支付)。因此,如所轉移的管理資產為720億瑞士法郎,瑞士寶盛將需支付約8.6億瑞士法郎。如轉移的管理資產達該水平,用以支持遞增的風險加權資產所需的法定資本,預期約為3億瑞士法郎,而與必需轉移業務予瑞士寶盛平台相關的重組、合併及保留成本總額預期最多約為4億瑞士法郎(除稅後為3.12億瑞士法郎)。另外,美國銀行將承擔額外最多1.21億瑞士法郎 (1.25億美元)的預定完成前重組及合併成本。

  • 瑞士寶盛集團董事局計劃募集足夠的資金,以支持這項管理資產達720億瑞士法郎的收購交易。為提供足夠資金,是次交易融資涵蓋多種渠道,包括來自現有剩餘資本高達5.3億瑞士法郎,來自發行2億瑞士法郎新的混合型證券,以及7.4億瑞士法郎的新股本資金(其中2.4億瑞士法郎將發行予美國銀行作為款項的一部份),以及透過建議的供股計劃籌集5億瑞士法郎。此外,作為供股的一部分,董事局將建議透過新股本額外籌集2.5億瑞士法郎,為日後策略發展靈活性提供資金(與美林國際財富管理交易無關);因此,建議供股的總額將為7.5億瑞士法郎。建議增資須在定於2012年9月19日舉行的股東特別大會上獲得通過,方可作實。

  • 於獲得主要監管機構批准及達成其他完成條件後,預期主要事項將於2012年底或2013年初完成。業務轉移與全面合併預期會於此後的兩年間進行,並將於2014年第4季度或2015年第1季度完成。

  • 由於全球業務大幅擴充,現時瑞士寶盛的管理架構將於主要事項完成後進行重組。

  • 於合併後的首個完整年度(即2015年和以後,假設合併於2014年第4季度完成),瑞士寶盛預期經擴大後的新集團的財務目標如下︰淨流入新資金為4%至6%、成本與收益比率為65%至70%,以及稅前利潤率為30至35個基點。

  • 另外,鑑於國際清算銀行及瑞士於2013年對資本比率的計算方法將會統一,國際清算銀行總資本比率的最低要求將會從14%下調至12%。因此,瑞士寶盛將其國際淸算銀行總資本比率目標由現時的16%調整為15%,即較法定最低水平高出3%(目前為2%)。國際淸算銀行一級目標比率12%將維持不變。建議的資本規劃中,瑞士寶盛的資本比率預期將於整個合併過程中均維持於目標水平之上。早前已公佈的股份回購計劃將會取消。

瑞士首屈一指的私人銀行集團瑞士寶盛已同意,在符合監管機構規定及獲得股東同意的情況下,向美國銀行收購美林於美國及日本境外的國際財富管理業務。截至2012年6月30日,該等業務的管理資產達840億美元(即810億瑞士法郎),僱員人數超過2,000人,當中包括超過500名理財顧問。美林國際財富管理的管理資產中約三分之二來自亞洲(逾半)、拉丁美洲及中東等增長市場的客戶。此項交易結合了法律實體收購及業務轉移;現時估計,在預期的兩年合併期完結後,將產生額外570億至720億瑞士法郎的管理資產,其中約三分之二來自增長市場。

如轉移的管理資產為720億瑞士法郎,於兩年的合併期完結時,瑞士寶盛的現有管理資產將增加約40%至2,510億瑞士法郎,其總客戶資產則增至3,410億瑞士法郎,兩者均以備考基準計算。雖然瑞士寶盛已在美林國際財富管理的大部份業務的所在地如日內瓦、倫敦、香港、新加坡、杜拜及蒙特維多已設立業務據點;此項交易將為瑞士寶盛於巴林、荷蘭、印度、愛爾蘭、黎巴嫩、盧森堡、巴拿馬及西班牙 新增業務據點。於合併後,瑞士寶盛將於全球超過25個國家及50個地點設有辦事處。如轉移的管理資產為720億瑞士法郎,按備考基準計算,來自增長市場的管理資產部份預期由現時的三分之一增至接近一半。

鞏固瑞士寶盛的領導地位:極佳的策略、文化及地域業務組合

瑞士寶盛集團主席邵德理(Daniel J. Sauter)表示︰「是次交易是收購一家在國際市場具有相當規模,同時專注經營財富管理業務機構的難得機會,並大大增加了我們在歐洲,以及亞洲、拉丁美洲及中東等主要增長市場的業務規模。鑑於美林國際財富管理於策略性增長市場的強大業務佔有率及其業務特點,對於瑞士寶盛而言,美林國際財富管理實在是極佳的策略、文化及地域業務組合。」

瑞士寶盛集團首席執行官高力達(Boris F.J. Collardi)補充說︰「此項收購為我們的增長策略邁出重要的一步,不僅在增長市場增加新業務層面,同時也加強了歐洲的業務據點,並大大鞏固了瑞士寶盛在全球私人銀行業界的領導地位。兩個業務模式的相輔相承,在合併後將成為私人銀行業界的新指標,並為合併後業務的所有客戶提供優越的產品和服務。與此同時,瑞士寶盛作為私人銀行業內首選僱主的吸引力亦會進一步增強。我們熱切期待與新同事合作,而他們必定能豐富我們的企業文化。」

一直以來,美林國際財富管理於國際主要市場已建立強勁的業務網絡。從不同的層面而言,美林國際財富管理與瑞士寶盛的業務是相輔相承,比如資產配置的結構相似,每位客戶的平均管理資產水平亦相類似。再者,美林國際財富管理近半的理財顧問已於其公司服務客戶逾十年。

作為合併的一部份,收購的法律實體將在瑞士寶盛的品牌下營運。

兩項業務具備相輔相承的服務模式和企業文化,將有助推動相互在專業技術和經驗層面的融合及價值,而瑞士寶盛以客為本的方針和開放式的產品平台亦可從中得到提升。客戶與僱員將會受惠於加強了的地區網絡所產生的新機遇。

預期由2015年起帶來強勁的每股盈利增長 (1)

協定的交易價格為所轉移的管理資產的1.2%(須於管理資產轉移予瑞士寶盛時支付)。因此,假設轉移的管理資產為720億瑞士法郎,按備考基準計算,截至2012年6月30日瑞士寶盛的現有管理資產將增加約40%至2,510億瑞士法郎,其總客戶資產則增至3,410億瑞士法郎。如轉移的管理資產達該水平,用以支持遞增的風險加權資產所需的法定資本預期約為3億瑞士法郎。

與轉移業務予瑞士寶盛平台相關的所需重組、合併及保留成本總額預期最多約為4億瑞士法郎(除稅後為3.12億瑞士法郎)。該等成本的主要部份包括資訊科技成本(例如在轉移過程中維持美林國際財富管理與瑞士寶盛資訊科技平台平衡運作的成本,以及提升平台、基礎設備及遷移成本)、為激勵和挽留理財顧問及其他主要人員的保留成本、臨時員工的成本,以及其他重組及合併的開支。此外,美國銀行將承擔額外最多1.21億瑞士法郎(1.25億美元)的預定完成前重組及合併成本。

此項收購預期於主要事項完成後第三個完整年度(即合併後的首個業務穩定的完整年度)錄得盈利增長。若不考慮所轉移的570億至720億瑞士法郎管理資產,2015年每股盈利的增長¹目標約為15%。

瑞士寶盛首席財務官Dieter A. Enkelmann表示:「對我們的股東而言,是次的併購是我們未來發展的重要投資。我們具備眾多經驗豐富的團隊,將負責促使全球整合順利完成。這些團隊在過去數年已經成功地整合多家銀行。此外,有關收購亦使本行的業務地域分佈更趨多元化,預期能夠大大減低瑞士寶盛面臨瑞士法郎淨貨幣的風險。」

在兩年整合後的首個完整年度(即2015年及之後,假設合併於2014年第四季度完成),瑞士寶盛預期經擴大後的新集團目標如下︰新資金淨額4%至6%、成本與收益比率65%至70%,稅前利潤率30至35個基點。

另外,鑑於國際清算銀行及瑞士於2013年對資本比率的計算方法將會統一,國際清算銀行對總資本比率的最低要求將會從14%下調至12%。因此,瑞士寶盛將其國際淸算銀行總資本比率目標由現時的16%調整為15%,即較法定最低水平高出3%(目前為2%)。國際淸算銀行一級目標比率12%將維持不變。建議的資本規劃中,瑞士寶盛的資本比率預期將於整個合併過程中均維持於目標水平之上。早前已公佈的股份回購計劃將會取消。

集資方式包括利用現有剩餘資本、發行混合型證券及注資 – 美國銀行成為股東之一

瑞士寶盛集團董事局計劃募集足夠的資金,以支持這項所管理資產達720億瑞郎的交易。為提供足夠資金,是次交易融資涵蓋多種渠道,包括來自現有剩餘資本高達5.3億瑞士法郎,來自發行新混合型證券的2億瑞士法郎,以及7.4億瑞士法郎的新股本資金(當中2.4億瑞士法郎將發行予美國銀行作為款項的一部份),以及建議透過供股計劃籌集的5億瑞士法郎。此外,作為供股的一部分,董事會將建議透過新股本額外籌集2.5億瑞士法郎,為日後策略發展靈活性提供資金(與國際財富管理交易無關),因此,建議供股的總額將為7.5億瑞士法郎。建議增資須在定於2012年9月19日舉行的股東特別大會上獲得通過,方可作實。

在獲得主要監管機構批准及達成其他完成條件後,預期主要事項將於2012年底或2013年初完成,業務轉移與全面合併預期會於此後的兩年期間進行,並將於2014年第4季度或2015年第1季度完成。項目各方將緊密合作,共同為各自司法管轄區的業務轉移及分割制定一份詳細的計劃。

管理架構重組 – 與美銀美林合作

鑑於全球業務大幅擴充,以及為了反映增長市場的重要性,現時瑞士寶盛的管理層架構將會在交易主要事項完成後進行重組(請查閱附件之組織架構圖)。

作為交易內容的一部份,瑞士寶盛與美銀美林已同意訂立合作協議。據此,美林美銀將向瑞士寶盛提供若干產品和服務,包括全球股票研究、產品提供以及結構性產品及顧問服務。除此之外,雙方亦會互相推薦客戶。

在此項交易中,Perella Weinberg Partners 出任瑞士寶盛的獨家財務顧問。

於今天的媒體代表、分析師及投資者簡報會上,我們將提供更多資訊,簡報會將於今日上午9時在蘇黎世之Widder Hotel (地址:Rennweg 7, Zurich)舉行。簡報會將會通過互聯網進行網上直播,網址為www.juliusbaer.com/webcast。查閱會議內容,請瀏覽我們的網址:www.juliusbaer.com。


(1) 根據已調整淨純利計算,即撇除合併及重組成本及無形資產攤銷。
(2) 美元金額已按0.97瑞士法郎兌1.00美元的匯率換算為瑞士法郎。
(3) 收購不包括美林國際財富管理業務規模較小的據點