1——情绪上尚未准备好迎接极其颠簸的旅程

每个人都知道加密货币资产具有极高的价格波动性，但并非每个人都会意识到这些价格波动会多么极端。 最著名的加密资产是比特币。 在其大约 12 年的历史中，它的价格曾三次下跌 75% 以上。 到目前为止，每隔四年，比特币的价格就会出现一次大跌，下跌的幅度类似于过去 100 年里股市曾出现的最大幅度跳水。 与自由浮动的加密资产相比，其他资产的价格波动性就是小巫见大巫了。

比特币以外的加密资产经常表现出更大的波动性。 2013 年市值排名前十的加密货币中，只有一种一直保持在前十。 2013 年的前 10 名之中有 8 名如今甚至跌到 800 名之外，也就是说，大多数加密货币已经变得默默无闻。 2016 年市值前 10 的加密货币，如今只有三种仍在前 10 之列。 对于潜在的加密资产投资者来说，重要的是经常提醒自己，对于自由浮动的加密资产来说，大幅价格变动是常态，而非例外。 他们需要在情绪上做好准备，迎接可能极其颠簸的旅程。

2——认为代币价格低就一定划算

仅仅是加密代币的美元单价非常低，并不意味着它一定很划算。 若不考虑背景，只考虑代币单价几乎没有意义。 代币的创建者可以决定币或代币的供应量将是多大。 无论是创建一个最大币供应量为 2100 万单位还是 21 万亿单位的比特币市场，需投入的工作量没有任何差异。

这有点类似于法定货币。 目前一美元可兑换 2 万多一点越南盾。 这只是汇率。 这并不能以任何方式表明越南盾的价值低于美元。

投资者不要单单紧盯加密代币的价格，而是需要结合流通中的代币总量、未来代币供应动态以及代币为现实世界可能增加的实际价值等背景来看待价格。

3——忘记风险分散

金融界有一句通用格言：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。” 在加密资产领域，分散投资风险的做法尤为正确。 如果发行债券的公司破产，该公司债券的持有者仍有可能通过清算收回一些投资。 在房地产危机期间，房屋的主人仍有地方居住。 在加密货币领域，用户偏好的转变或重大代码库错误可能会在一夜之间让某种货币或代币变得几乎一文不值。 因此，通过同时投资于传统工具和加密资产来分散风险才更为谨慎：

• 加密货币的表现与股票或债券等其他类型的金融资产不完全相关。 投资者可以自问，应怎样配置加密货币和传统金融工具的比例，才能最好地反映自己的风险偏好和回报预期。
• 并非所有加密货币都试图达到同样的目的。 有些加密货币可以被归类为支付代币，具有最广义上的与美元或黄金相似的功能。 其他的则可归类为基础设施代币，旨在构建去中心化金融应用程序所依赖的平台。 还有一些属于服务代币，例如，在物理世界和加密世界之间架起信息桥梁的服务系统。 正如股票投资者并不希望只持有制药公司的股票，还希望持有其他行业的股票一样，加密货币投资者也可能希望持有具不同金融功能的不同加密货币或代币，而这些不同货币或代币也将拥有不同的价格波动特征。

4——成为“害怕错过”(FOMO) 心态的牺牲品

害怕错过 (fear-of-missing-out) 通常缩写为 FOMO，在加密货币领域就充斥着这样一种情绪。 在与未来加密货币潜在价格相关的文章中，似乎每两篇中便有一篇会伴随着对价格将“高歌挺进”的预测，而后面则会附带多个美元符号和火箭表情符号。 人们很难避免迷失在对潜在未来财富的乐观预期中，尤其是当价格图看起来像一条一路飙升的绿线时，更是如此。 投资者必须始终尽可能保持头脑冷静。 投资者所面临的两个最大的敌人是贪婪和恐惧。

仅仅是某种货币的价格最近暴涨，也并不意味着这种趋势一定会持续。 务必要仔细调查。 已经发生过多起通过恶意推送加密货币相关虚假新闻来影响其价格的事件。 在这一领域，拉高出货 (Pump-and-dump) 的伎俩并不少见。 当您看到有影响者发布了关于某个币或代币的正面消息时，问问自己该影响者是否在做有偿报道，如果是的话，谁是背后推手。 若出现一篇关于某加密币或代币的极为正面的新闻，特别是该加密币或代币的市值还较低时，应仔细核实信息的真实性。

5——成为骗局的牺牲品

购买从一开始就毫无价值的东西可能比购买被大肆炒作的产品更糟糕。 不幸的是，新奇的加密货币吸引了众多骗子。 庞氏骗局在这个领域已经泛滥成灾，且通常以所谓的高收益投资项目的形式出现。 PlusToken、USI Tech、OneCoin 和 Bitconnect 等公司成功骗走了人们数亿美元。 区块链数据公司 Chainalysis 甚至估计，骗子们在 2021 年骗得的资金总额超过 77 亿美元，比前一年增加了 81%。

为了避免掉入这类骗局，阅读相关的白皮书通常会有所帮助。 大多数加密货币的发行方都会提供此文档，并详细介绍该加密货币想要解决的问题及其解决方式。 没有白皮书或者白皮书明显有问题都是危险信号。 此外，核查发行方的资质也能有所帮助。 他们在加密货币领域有多少经验？ 他们是否曾触犯过法律？ 另一个指标是还有谁在投资。 大盘股公司和精明老练的风险投资公司在投资之前往往会进行与欺诈相关的尽职调查。 如果您发现他们也投资于您看中的投资对象，那么这也可作为您尽职调查工作中的加分项。 有时候，只要有大部分常识就足够了。 Bitconnect 承诺将达到 1% 以上的日收益率。 由于复利效应，1% 的日收益率意味着年收益率高达 3,678.34%。 如此高的回报率想要实现一次都极为不可能，更别说长期持续了。 以下两条通用投资格言很重要： 第一条，永远不要投资于您不完全了解的东西。 第二条，如果一件事听上去好像天上掉馅饼，那么它大概就只是个陷阱。

6——用输不起的钱进行投资

“切勿将输不起的钱用于投资”通常被称为投资界的黄金法则。 在加密货币市场，这一点尤为突出。 早期的许多支付加密货币已经变得默默无闻。 在激动人心的去中心化金融领域，虽然一些加密货币可能价值增长了数千倍，但也有一些可能会被完全抛弃。 伴随巨大的上涨潜力而来的是令人揪心的亏损风险。

投资应该是一个“向后看”的过程。 先问问自己财务目标是什么（例如 5 年内买房，10 年内捐赠一大笔款，退休时有规模庞大的多样化投资组合），再思考哪种资产组合能最大限度地实现所有这些目标。

7——忘记密码……

如果您的银行卡丢了，您可以去银行门店补办一张。 这无伤大雅。 只要您能通过护照或驾照等证件来证明您的身份，就仍然可以使用卡里的钱。 但在加密领域，如果您决定自己保管密码，情况就不是这样了。

丢失私钥（进行加密交易时需要的一串数字和字母）意味着失去对相关资金的使用权。 没有可以重来的机会。 Stefan Thomas 曾是加密领域一家主要公司的首席技术官，他曾在 2011 年收到 7002 个比特币的礼物。 不幸的是，他弄丢了所需的密码。 因此，按当时的市场价格计算，他损失了 3 亿多美元，对此，他也只能自吞苦果。

当决定自己保存加密货币时，确保能够检索出存储密码至关重要。 且要始终确保至少备份一次密码并保护好您的密码备份信息。

8 …或者自己没有保护好密码…

虽然确保能够可靠检索密码备份信息很重要，但更重要的是要确保除您之外的任何人不能轻易得知您的密码。 当您为自己的加密货币资金创建密码时，请参考以下有关密码的一般原则:

• 永远不要将您的加密货币资金密码设置为您已经用于电子邮件帐户或其他登录凭证的同一个密码。
• 不要使用您之前使用过的密码。
• 不要使用个人信息，例如您配偶的姓名或您的生日。
• 要避免使用容易猜到的字段，例如 “1234”、“Password”或“qwerty”
• 长度往往胜过复杂度，例如 根据 random-ize.com 网站的调查，在发生网络攻击时，破解“3e&%Bt”大约需要 4 分钟，而“rang8brownJBsquareROUTE12&%?” 则需要千的九次方（10 亿乘以 10 亿再乘以 10 亿）年。

而密码的安全性还要取决于存放它的地方。 将密码记在桌面上的 Word 文件中是非常不可取的。 同样，把密码打印在纸上，放在床头柜抽屉里也不是一个好主意。 最好的存放地点是隐藏的保险箱和银行金库等物理场所。

9 …或者把密码委托给不安全的公司

加密货币并不一定要自己保存，也可以交由托管人负责存储。 但投资者需要非常小心地选择要委托的对象。 加密货币交易所似乎是最方便的解决方案，但有时也存在令人不安的安全隐患。 Mt. Gox、NiceHash、Coincheck、Zaif、BitMart 和 Cream Finance 只是近年来损失投资者资金超过 5000 万美元的所有加密货币交易所中的几家公司。

投资者不应将所有资金保存在声名狼藉、合规性存疑并且未严格遵守法定投资者保护标准的交易所。 而应将他们的资金交由可以信任的一个或最好多个托管方持有。 以分层方式持有加密货币也是一个好主意。 应该将不需要动用的资金冷存储，这种方法更安全，但需要较长时间解冻才能将其用于交易。 另一方面，可将须随时可用的资金以所谓的热存储方式存放。 就像冰箱一样，您可以放入冷冻存储的食品杂货越多，您在长期内可享用的东西就越多。

10——在网上炫耀加密货币财富

在网上吹嘘自己拥有加密货币财富，就像对着世界上最大的城市广场向所有网络罪犯大喊： “嗨，我值得你们费尽心机…”

虽然对一些人来说，在加密货币表现强劲的一段时间过后，在社交媒体上发布加密钱包余额的截图可能很有诱惑力，但这样做并不明智。 根据 Chainanalysis 的一份近期报告，骗子在 2021 年共窃取了高达 140 亿美元的加密货币，该数额已创历史新高。 任何在社交媒体上炫耀自己加密货币升值的举动，都相当于在自己背上画上靶子。 不要那样做。

11——不要犯交易输入错误

区块链分类帐的不变性通常是该技术的一个关键优势，但它也有不好的一面。 交易失误的代价可能极其高昂。 当您在传统的金融交易中输入错误的 IBAN 地址时，由此产生的问题可以很容易得到解决。 但这在基于区块链的交易中几乎不可能。 覆水难收。

发生过很多这样的事——人们看到自己钱包里的资金虽被扣除了，却没有到达正确的目的地，因为收款人地址出现了拼写错误，即所谓的“粗手指错误”。 2021 年 12 月 14 日，Bored Ape 游艇俱乐部 NFT（非同质化代币）的一名交易员想以 75 以太币（约相当于 30 万美元）的价格出售一个特别罕见的标本。 不幸的是，他输入了 0.75 以太币，因此只卖了 3000 美元。

此外，已经多次发生市场参与者将交易金额字段与交易费用字段混淆的情况，这为加密货币矿工带来了惊喜，却让接收者不快。 进行任何加密货币交易时都需要进行三、四次拼写检查。 与传统金融世界的交易相比，拼写输入错误的影响要严重得多。

12——不考虑税务影响

本杰明·富兰克林曾经说过：“在这个世界上没有什么是确定的，除了死亡和税收。” 尽管税收机构在过去一直落后于加密货币行业的发展步伐，但它们正在迎头赶上。

首先，投资者需要知道他们的司法辖区如何看待加密货币。 财富税适用于加密货币的持有吗？ 利润是否被归为固定收入、资本利得，还是有可能不被归为应税事项？ 其次，投资者需要统计必要的应计收益。 将所有加密货币利润花在奢侈的度假上，可能会导致在下一个税收季到来时出现令人难以接受的税务问题。

论及令人着迷、发展迅猛的加密货币领域，纳税评估并不是最令人激动的话题。 但它非常重要，也是投资者在加密货币领域可能会落入的 12 个最常见的陷阱之一。