Prodotti strutturati

Negli ultimi anni è notevolmente aumentato sia il numero dei prodotti strutturati sia il loro volume. Sempre più investitori privati e istituzionali si avvalgono delle possibilità offerte di prodotti strutturati per ottimizzare il proprio portafoglio.   I prodotti strutturati sono frutto della combinazione di investimenti finanziari convenzionali, come obbligazioni e azioni, con i derivati. Dall’abbinamente di diversi strumenti finanziari si ottengono nuovi titoli dalle caratteristiche specifiche. Configurazione flessibile in base alle vostre esigenze I prodotti strutturati possono essere configurati in modo da corrispondere al vostro profilo di rischio/rendimento personale. Si prestano ad esempio per la copertura dei rischi, per la diversificazione o per l’ottimizzazione del rendimento. Come valori sottostanti potete scegliere tutte le categorie d'investimento: azioni, obbligazioni, monete, tassi d’interesse, materie prime, hedge fund, private equity o anche immobili.

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Julius Baer si distingue tra gli emittenti di prodotti strutturati per la lunga esperienza e la buona solvibilità.

Come si ottiene un prodotto strutturato

Obligazione Alla fine della durata l’obbligazione rimborsa il capitale investito e frutta un interesse costante. La differenza positiva della linea blu rispetto a quella nera corrisponde all’interesse dell’obbligazione (superficie azzurra).

+ Optione Call L’opzione call viene acquistata per partecipare all’andamento del sottostante. A seguito dei costi sostenuti per l’opzione (premio), l’andamento della linea blu (opzione call) inizialmente si situa al di sotto di quella nera. Successivamente, con l’aumentare del sottostante il valore dell’opzione call sale, ridotto del premio.

= Prodotto a capitale  protettoato Alla scadenza il prodotto a capitale protetto rimborsa almeno il capitale investito e permette di partecipare all’aumento del sottostante.Il diagramma di pay-off del prodotto a capitale protetto si ottiene dall’addizione dell’obbligazione (linea blu del primo grafico) con l’opzione call (linea blu del secondo grafico).

I prodotti strutturati possono essere divisi in quattro categorie:

• prodotti a capitale protetto
• prodotti a ottimizzazione del rendimento
• prodotti a partecipazione
• prodotti con leva