Total des avoirs de la clientèle à CHF 367 milliards – Actifs sous gestion en hausse de 9%, à CHF 299 milliards – Solides afflux nets de capitaux pour le Private Banking, amélioration marquée pour l’Asset Management – Baisse du bénéfice net à CHF 324 millions par rapport à l’an dernier – Réduction des charges de 12%, en ligne avec les objectifs fixés – Ratio BRI de niveau 1 à 16.7%
- Tandis que la moyenne des actifs sous gestion a perdu 25% par rapport au premier semestre 2008, le résultat opérationnel a baissé de 24%. Suite à une réduction de 12% des charges d’exploitation, le bénéfice net consolidé ajusté a connu, au premier semestre 2009, une baisse de 37% par rapport aux résultats de l’année précédente, pour se situer à CHF 324 millions. Toutes les divisions ont maintenu une contribution positive.
- Par rapport à fin 2008, dans un contexte marqué par la stabilisation des systèmes financiers et le fléchissement du franc suisse, les actifs sous gestion consolidés ont augmenté de 9% pour atteindre CHF 299 milliards. En comprenant des avoirs en dépôt à hauteur de CHF 68 milliards, le total des avoirs de la clientèle s’élève à CHF 367 milliards.
- Le maintien d’une gestion conservatrice du risque et du bilan a permis d’améliorer encore le ratio BRI de niveau 1, qui s’établit à 16.7%.
- Le futur Julius Baer Group Ltd. (2) (soit le private banking, à l’exclusion des activités des fonds en Private Label) a attiré des afflux nets de capitaux de clients privés à hauteur de CHF 4 milliards, soit 6% annualisés – une contribution positive à une croissance de 12% des actifs sous gestion enregistrée par rapport à fin 2008. Ceux-ci se montent à CHF 142 milliards.
- La future GAM Holding Ltd. (2) (soit l’asset management, y compris les activités des fonds en Private Label) a connu une nette amélioration des flux de capitaux par rapport au deuxième semestre 2008. Les sorties nettes de capitaux ont été contenues à CHF 0.5 milliard, tandis que le total des actifs sous gestion a enregistré une hausse de 6% au premier semestre 2009 par rapport à fin 2008. Ils s’établissent ainsi à CHF 156 milliards.
- Suite à son approbation par l’Assemblée générale extraordinaire du 30 juin 2009, la séparation des activités de private banking et d’asset management est en voie d’achèvement au cours du troisième trimestre de cette année, bien qu’elle reste sujette à des approbations réglementaires.
Le total consolidé des avoirs de la clientèle a atteint CHF 367 milliards à la fin du mois de juin 2009. Les actifs sous gestion se sont montés à CHF 299 milliards, en hausse de 9% par rapport aux CHF 275 milliards enregistrés à la fin de l’année 2008. Cette hausse de CHF 24 milliards est le résultat, pour CHF 3.4 milliards, d’afflux nets de capitaux, pour CHF 12 milliards, du rétablissement de la majorité des classes d’actifs au second trimestre, pour CHF 7 milliards, des effets positifs du change et, pour CHF 1.9 milliard, de l’acquisition de Augustus Asset Managers Limited. Qui plus est, les avoirs en dépôt ont connu une hausse de 7% pour atteindre CHF 68 milliards.
Suite à une baisse de 25% de la moyenne des actifs sous gestion par rapport à l’année précédente, le résultat opérationnel consolidé a diminué de 24% par rapport à 2008, pour s’établir à CHF 1’224 millions. Le résultat net des opérations de commissions et des prestations de service a régressé de 34% pour s’établir à CHF 791 millions. Cette diminution est due à une baisse du volume moyen des actifs, à un changement de la composition de l’actif, ainsi qu’à une préférence toujours marquée des clients pour la liquidité, doublée d’une réticence à s’engager dans des activités liées aux marchés. Le résultat net des opérations d’intérêts a augmenté de 27% pour atteindre CHF 281 millions, grâce à la croissance du volume moyen des dépôts et à l’accroissement des marges d’intérêts, et en dépit d’une légère baisse des prêts aux clients privés. Suite à une légère augmentation du revenu des opérations de négoce de devises et à une baisse du revenu net des opérations boursières, le résultat net des opérations de négoce a diminué de 7% pour se placer à CHF 165 millions.
Les charges d’exploitation consolidées ont été ramenées à CHF 832 millions, enregistrant une baisse de 12% par rapport à l’année précédente, grâce aux efforts déployés pour réduire efficacement les charges du Groupe. Si le nombre total de collaborateurs, en baisse de 2%, est passé à 4'255, les charges de personnel ont quant à elles chuté de 13% pour se placer à CHF 587 millions, suite à un nouvel abaissement des primes de performance. Les frais généraux, y compris les correctifs de valeur, provisions et pertes, sont descendus à CHF 216 millions, en baisse de 15%, principalement grâce à une réduction des dépenses dans les domaines de l’informatique et du marketing. Le ratio charges/produits consolidé a néanmoins atteint 67.0% au premier semestre 2009, contre 58.5% pour l’année précédente, sous l’effet d’une baisse du résultat opérationnel plus rapide que celle des charges d’exploitation.
Le bénéfice consolidé avant impôts s’est replié de 40% par rapport à l’année précédente pour s’établir à CHF 391 millions. La charge fiscale s’est élevée à CHF 68 millions, représentant un taux d'imposition effectif de 17%, contre 22% au premier semestre 2008. Le bénéfice net consolidé ajusté a en conséquence diminué de 37% pour s’établir à CHF 324 millions. Suite à la réduction du nombre d’actions due à l’opération de rachat de l’année passée, le bénéfice par action a affiché une baisse, plus modeste, de 36% et se situe à CHF 1.56. Le programme de rachat d’actions a pris fin dans le cadre de la séparation qui a été proposée et approuvée lors de l’Assemblée générale extraordinaire du 30 juin 2009.
Un bilan toujours solide – un ratio BRI de niveau 1 à 16.7%
Le total des actifs au bilan consolidé, d’un montant de CHF 46.0 milliards est resté virtuellement inchangé au terme du premier semestre. Les dépôts de la clientèle ont augmenté de CHF 2.1 milliards pour atteindre CHF 27.4 milliards. Cette tendance est encore une fois le reflet de l’attitude prudente des clients en termes d’investissement, ainsi que des effets positifs du change. Les prêts Lombard et les prêts hypothécaires octroyés aux clients (inclus dans le poste «prêts aux clients») ont connu une légère baisse par rapport à l’année précédente, résultant en un ratio prêts/dépôts, toujours conservateur, de 0.34, contre 0.38 à fin 2008. Ceci souligne la bonne situation du Groupe en termes de liquidités, un facteur rassurant et très apprécié par les clients. Les capitaux éligibles à titre de fonds propres de niveau 1 ont atteint CHF 2.4 milliards au terme du premier semestre 2009. Avec un ratio BRI de niveau 1 de 16.7% selon Bâle II, la capitalisation demeure très solide.
Données financières pro forma ajustées pour les futures entités Julius Baer Group Ltd. (2) et GAM Holding Ltd. (2)
Le 20 mai 2009, Julius Baer a annoncé son intention de scinder ses activités de private banking et d’asset management en deux groupes entièrement indépendants et cotés individuellement à la SIX Swiss Exchange. La séparation a été approuvée par les actionnaires le 30 juin 2009. L’opération devrait être finalisée d’ici la fin du troisième trimestre 2009, sous réserve d’approbations réglementaires. Le développement des activités de private banking et d’asset management durant les six premiers mois de l’année 2009 a d’ores et déjà été présenté pro forma selon la future structure – soit pour les futures entités Julius Baer Group Ltd. et GAM Holding Ltd. –, comme si la transaction proposée avait été exécutée au 1er janvier 2008. Le même principe s’applique aux chiffres-clés accompagnant ce communiqué de presse. A titre de référence, sont également inclues les données financières pour les deux unités opérationnelles principales constituant le reporting par division avant la séparation, soit la Banque Julius Baer et l’Asset Management.
Le futur Julius Baer Group Ltd. (2) continue d’attirer d’importants afflux nets de capitaux, à hauteur de 6% annualisés
Julius Baer Group Ltd., le groupe suisse leader de la gestion de fortune pure, qui recouvre l’ensemble des activités de private banking de Julius Baer et dont la Banque Julius Baer & Cie SA est l’unité opérationnelle principale, a bien traversé les conditions de marché, toujours exigeantes. Le total des avoirs de la clientèle a progressé de 10% pour atteindre CHF 211 milliards au terme des six premiers mois de 2009. Les actifs sous gestion se sont montés à CHF 142 milliards, en hausse de 12% ou de CHF 15 milliards par rapport aux résultats à fin 2008. Les afflux nets de capitaux provenant à la fois des marchés établis et des marchés de croissance sont restés solides et ont contribué à hauteur de CHF 4 milliards, soit 6% annualisés, tout en demeurant en dessous des résultats record enregistrés l’année dernière. Grâce à un environnement plus favorable sur les marchés financiers et à un affaiblissement du franc suisse face aux principales devises, la performance du marché et celle des devises ont contribué à hauteur de CHF 8 milliards et CHF 3 milliards respectivement. De plus, les avoirs en dépôt ont atteint CHF 68 milliards, en hausse de 7% par rapport à fin 2008.
Le résultat opérationnel de Julius Baer Group Ltd. a diminué de 9% par rapport à l’année précédente pour se placer à CHF 817 millions. Quant au résultat net des opérations de commissions et des prestations de service, il a décliné de 22% pour atteindre CHF 393 millions. Cette diminution est la conséquence commune d’une baisse de 10% de la moyenne des actifs sous gestion par rapport à 2008, de l’évolution de la composition de l’actif et d’une réduction du volume des transactions de la clientèle. Ceci se voit partiellement compensé par un meilleur résultat net des opérations d'intérêts, qui a progressé de 31%, pour atteindre CHF 285 millions, grâce à une hausse du volume moyen des dépôts et des marges d'intérêt. Après une contribution exceptionnellement solide au premier semestre 2008, le résultat net des opérations de négoce a régressé de 12% pour s’établir à CHF 151 millions.
Les charges d’exploitation de Julius Baer Group Ltd. ont été activement réduites de 5% et s’élèvent à CHF 530 millions. Le nombre de collaborateurs a légèrement baissé (-1%) par rapport à fin 2008, passant à 3’025, tout en étant en moyenne plus élevé en glissement annuel. Un élargissement sélectif du pool de conseillers clientèle a fait passer le nombre total de ces derniers à 636, soit 17 de plus, alors que les effectifs du mid- et back-office ont été réduits. Les charges de personnel ont régressé de 10% pour représenter CHF 357 millions, principalement sous l’effet d’une réduction des primes de performance. Les frais généraux, y compris les correctifs de valeur, provisions et pertes, sont restés globalement stables à CHF 151 millions (+2%).
En conséquence, le bénéfice avant impôts s’est replié de 16% par rapport à l’année précédente, pour s’établir à CHF 287 millions. Après déduction des impôts d’un montant de CHF 42 millions, correspondant à un taux d’imposition de 15%, contre 20% à fin 2008, le bénéfice net pro forma ajusté de Julius Baer Group Ltd. s’élève à CHF 246 millions, soit 13% de moins que l’année précédente. Le ratio charges/produits est passé de 61.2% il y a un an, à 63.0% au premier semestre 2009, et la marge avant impôts a reculé à 42.8 points de base, contre 45.5 points de base il y a un an.
Sur une base pro forma, le total des actifs du bilan a demeuré fondamentalement stable, à CHF 42.4 milliards à fin juin 2009. Avec un ratio BRI de niveau 1 de 16.4% selon Bâle II, Julius Baer Group Ltd. continue de bénéficier d’une très solide base financière.
Amélioration marquée des flux de capitaux pour la future GAM Holding Ltd. (2)
GAM Holding Ltd., un leader de la gestion active, regroupe GAM, Artio Global, ainsi que le portefeuille de fonds de placement, les mandats institutionnels et les activités de fonds en Private Label de Julius Baer (JBAM). A fin juin 2009, la société gérait des actifs s’élevant à CHF 156 milliards, en hausse de 6% par rapport à fin 2008. Une ventilation des actifs sous gestion montre que CHF 49 milliards ont été gérés par GAM, CHF 51 milliards par Artio Global et CHF 63 milliards par JBAM (y compris la fortune des fonds conseillés par Augustus et distribués par JBAM). La hausse totale de 6% par rapport à fin 2008 (soit CHF 9 milliards) est imputable pour CHF 0.5 milliard aux sorties nettes de capitaux modérées, pour CHF 4 milliards à la performance positive des marchés et pour CHF 4 milliards aux effets positifs du change résultant de l’affaiblissement du franc suisse. L’acquisition de Augustus Asset Managers Ltd., fin mai 2009, a en outre ajouté CHF 1.9 milliard au total net des actifs sous gestion. L’introduction en Bourse d’Artio Global en 2009 est toujours envisagée, en fonction des conditions de marché.
Le résultat opérationnel de GAM Holding Ltd. s’est replié de 39% par rapport à l’année précédente pour s’établir à CHF 448 millions, suite à une baisse importante (-34% par rapport à l’année précédente) de la moyenne des actifs sous gestion et une réduction des marges brutes due à un changement de la composition de l’actif. Une gestion efficiente de ses charges a permis à GAM Holding Ltd. de faire baisser ses dépenses opérationnelles de 19% par rapport à l’année précédente, pour atteindre CHF 344 millions. Malgré l’addition de cinquante collaborateurs suite à l’acquisition par GAM de Augustus Asset Managers Ltd., les effectifs ont globalement diminué de 4% par rapport à l’année précédente, pour atteindre 1’230. Associée à une réduction des provisions liées aux primes de performance, cette diminution a entraîné une baisse de 17% des charges de personnel, qui s’élèvent à CHF 230 millions. Une baisse des dépenses dans les domaines de l’informatique et du marketing a contribué à une diminution de 24% des frais généraux, qui s’établissent à CHF 106 millions (après correctifs de valeur, provisions et pertes).
En conséquence, le bénéfice avant impôts s’est replié de 67% par rapport à l’année précédente, pour s’établir à CHF 104 millions. Après déduction des impôts d’un montant de CHF 26 millions, correspondant à un taux d’imposition de 25%, en ligne avec fin 2008, le bénéfice net pro forma ajusté de GAM Holding Ltd. s’est élevé à CHF 78 millions, soit 66% de moins que l’année précédente. Le ratio charges/produits est passé de 57.0% il y a un an à 77.2% au premier semestre 2009, et la marge avant impôts a reculé à 14.0 points de base, contre 27.6 points de base il y a un an.
Sur une base pro forma, le total des actifs inscrits au bilan s’est monté à CHF 3.9 milliards à la fin du mois de juin 2009, soit CHF 0.3 milliard de moins (-8%) qu’à fin 2008.
La présentation des résultats sera diffusée sur Internet à 9h30 (heure d’Europe centrale, CET). Tous les documents (présentation, Business Review du premier semestre 2009, rapport semestriel 2009 et communiqué de presse) seront disponibles dès 7h00 (CET) sur le site www.juliusbaer.com.
Contacts:
Pour les medias: tél. +41 58 888 8888
Pour les investisseurs: tél. +41 58 888 5256
Dates importantes
Le prospectus de cotation de Julius Baer Group Ltd. sera publié à la mi-septembre 2009. Une présentation de sa stratégie sera donnée le 24 septembre 2009.
(1) Hors coûts d'intégration et de restructuration, avant amortissements sur actifs intangibles et à l’exception d’une charge exceptionnelle (nette d’impôts) de CHF 17.4 millions liée à la séparation des activités de private banking et d’asset management. En incluant ces postes, le bénéfice net des actionnaires pour le premier semestre 2009 s’élève à CHF 219 millions, contre CHF 412 millions au premier semestre 2008.
(2) Selon les données pro forma où les chiffres sont basés sur une date d’exécution de la transaction au 1er janvier 2008.